Complete Option Chain Guide Hindi For Beginner Traders Today

Complete Guide to Option Chain Analysis (ऑप्शन चेन एनालिसिस की पूरी गाइड)

Introduction (परिचय)

अगर आप Option Trading सीखना चाहते हैं, तो Option Chain Analysis सीखना आपके लिए बहुत जरूरी है। क्योंकि यही वह टूल है जिससे बड़े ट्रेडर्स यह समझने की कोशिश करते हैं कि बाजार किस दिशा में जा सकता है।

लेकिन सच यह है कि बहुत से नए ट्रेडर्स पहली बार Option Chain देखते ही घबरा जाते हैं। उन्हें बहुत सारे नंबर, अलग-अलग कॉलम और कई Strike Prices दिखाई देते हैं। इसलिए उन्हें लगता है कि इसे समझना बहुत मुश्किल है।

लेकिन अच्छी बात यह है कि ऐसा बिल्कुल नहीं है।

अगर आप इस गाइड को शुरू से अंत तक पढ़ेंगे, तो आप Option Chain को आसान भाषा में समझ पाएंगे। साथ ही, आपको यह भी पता चलेगा कि बड़े ट्रेडर्स इसका इस्तेमाल कैसे करते हैं।

इस गाइड में हम हर चीज को छोटे-छोटे स्टेप में सीखेंगे। इसलिए आपको पहले से कोई अनुभव होना जरूरी नहीं है।

Option Chain Analysis क्यों सीखना चाहिए?

सबसे पहले यह समझते हैं कि Option Chain इतनी महत्वपूर्ण क्यों है।

जब भी कोई ट्रेडर Option खरीदता या बेचता है, तो उसकी जानकारी Option Chain में दिखाई देती है। इसलिए इससे हमें यह अंदाजा लगाने में मदद मिलती है कि बाजार में किस तरफ ज्यादा रुचि है।

यही कारण है कि कई प्रोफेशनल ट्रेडर्स किसी भी ट्रेड से पहले Option Chain जरूर देखते हैं।

इसके अलावा, Option Chain हमें कई महत्वपूर्ण बातें बताती है, जैसे:

●     Market Bullish है या Bearish।

●     किस Strike Price पर सबसे ज्यादा Open Interest है।

●     Market का मजबूत Support कहाँ बन रहा है।

●     Market का मजबूत Resistance कहाँ है।

●     Buyers ज्यादा एक्टिव हैं या Sellers।

●     Expiry के समय Price किस दिशा में जा सकती है।

इसलिए अगर आप केवल चार्ट देखकर ट्रेड करते हैं और Option Chain नहीं देखते, तो कई बार आपको अधूरी जानकारी मिल सकती है।

क्या यह गाइड Beginners के लिए है?

हाँ, बिल्कुल।

इस गाइड को बहुत आसान हिंदी में लिखा गया है ताकि नया ट्रेडर भी आसानी से समझ सके।

हम एक-एक विषय को सरल उदाहरणों के साथ समझेंगे। पहले Basic Concepts सीखेंगे। उसके बाद धीरे-धीरे Advanced Topics पर जाएंगे।

इसलिए अगर आपने आज तक Option Chain कभी नहीं देखी है, तब भी आप इस गाइड से शुरुआत कर सकते हैं।

इस गाइड में आप क्या सीखेंगे?

इस Complete Guide में आप सीखेंगे:

●     Option Chain क्या होती है।

●     Option Chain कैसे पढ़ते हैं।

●     Strike Price क्या होती है।

●     Call और Put Side कैसे समझें।

●     Open Interest (OI) क्या होता है।

●     Change in Open Interest का मतलब।

●     Volume कैसे पढ़ें।

●     Implied Volatility (IV) क्या है।

●     Put Call Ratio (PCR) कैसे निकालें।

●     Max Pain Theory क्या है।

●     Support और Resistance कैसे पहचानें।

●     Option Writers क्या कर रहे हैं।

●     Expiry Day पर Option Chain कैसे पढ़ें।

●     Intraday Trading में इसका उपयोग कैसे करें।

●     Swing Trading में इसका उपयोग।

●     Common Mistakes जिनसे नए ट्रेडर्स को बचना चाहिए।

●     Risk Management के जरूरी नियम।

●     Real Examples के साथ पूरी प्रक्रिया।

यह गाइड आपके लिए कैसे मददगार होगी?

अगर आप बिना सोचे-समझे ट्रेड करते हैं, तो केवल अनुमान के आधार पर निर्णय लेना पड़ सकता है।

लेकिन जब आप Option Chain Analysis सीख जाते हैं, तो आपके पास बाजार को समझने के लिए एक अतिरिक्त जानकारी होती है। इससे आप अधिक सोच-समझकर निर्णय ले सकते हैं।

हालाँकि, यह भी याद रखें कि Option Chain कोई जादुई टूल नहीं है। यह भविष्य की गारंटी नहीं देती। बल्कि यह बाजार में मौजूद डेटा को समझने का एक तरीका है। इसलिए हमेशा Price Action, Risk Management और सही Trading Plan के साथ इसका उपयोग करना बेहतर माना जाता है।

आगे क्या सीखेंगे?

अब जबकि आपने समझ लिया कि Option Chain Analysis क्यों महत्वपूर्ण है, अगले भाग में हम विस्तार से जानेंगे:

Option Chain क्या है?

हम समझेंगे कि Option Chain कैसे बनती है, इसमें कौन-कौन से कॉलम होते हैं, और पहली बार इसे देखकर घबराने की जरूरत क्यों नहीं है।

Option Chain क्या है?

Option Chain एक ऐसी टेबल (Table) होती है जिसमें किसी शेयर या इंडेक्स के सभी उपलब्ध Call Option और Put Option की जानकारी एक ही जगह दिखाई जाती है।

सरल शब्दों में कहें, तो Option Chain बाजार का लाइव रिपोर्ट कार्ड है। यह हमें बताती है कि किस Strike Price पर कितनी खरीदारी हो रही है, कितनी बिकवाली हो रही है और बड़े ट्रेडर्स किस स्तर पर सबसे ज्यादा सक्रिय हैं।

इसी कारण लगभग हर प्रोफेशनल ऑप्शन ट्रेडर ट्रेड लेने से पहले Option Chain जरूर देखता है।

आसान उदाहरण से समझें

मान लीजिए आज NIFTY 25,000 पर ट्रेड कर रहा है।

अब कुछ लोगों को लगता है कि NIFTY ऊपर जाएगा।

इसलिए वे Call Option खरीदते हैं।

दूसरी ओर, कुछ लोगों को लगता है कि NIFTY नीचे जाएगा।

इसलिए वे Put Option खरीदते हैं।

इसके अलावा, कुछ बड़े ट्रेडर्स यानी Option Writers इन Options को बेचते भी हैं।

इन सभी खरीदारों और बेचने वालों की जानकारी एक जगह दिखाई जाती है। इसी जानकारी को Option Chain कहा जाता है।

Option Chain में क्या-क्या दिखाई देता है?

Option Chain केवल एक नंबरों की लिस्ट नहीं होती।

बल्कि इसमें बाजार से जुड़ी कई महत्वपूर्ण जानकारियाँ होती हैं।

जैसे कि:

●     Call Option की जानकारी

●     Put Option की जानकारी

●     Strike Price

●     Open Interest (OI)

●     Change in Open Interest

●     Volume

●     Last Traded Price (LTP)

●     Bid Price

●     Ask Price

●     Implied Volatility (IV)

यही सभी डेटा मिलकर हमें बाजार की स्थिति समझने में मदद करते हैं।

Option Chain कहाँ देख सकते हैं?

आज लगभग हर बड़ा Trading Platform Option Chain की सुविधा देता है।

उदाहरण के लिए:

●     NSE Website

●     Zerodha Kite

●     Groww

●     Angel One

●     Upstox

●     Dhan

●     Shoonya

इन सभी प्लेटफॉर्म पर आपको लाइव Option Chain देखने को मिल जाती है।

Option Chain क्यों बनाई जाती है?

Option Market में हर दिन लाखों ट्रेड होते हैं।

अगर इन सभी ट्रेड्स की जानकारी अलग-अलग दिखाई जाए, तो उन्हें समझना बहुत मुश्किल हो जाएगा।

इसलिए सभी महत्वपूर्ण डेटा को एक व्यवस्थित टेबल में दिखाया जाता है।

इसी टेबल को Option Chain कहा जाता है।

इससे ट्रेडर्स कुछ ही सेकंड में बाजार की स्थिति समझ सकते हैं।

Option Chain हमें क्या बताती है?

Option Chain देखकर हम कई महत्वपूर्ण बातें समझ सकते हैं।

जैसे:

●     Market Bullish है या Bearish।

●     किस Strike Price पर सबसे ज्यादा Open Interest है।

●     कहाँ मजबूत Support बन रहा है।

●     कहाँ मजबूत Resistance है।

●     Buyers ज्यादा सक्रिय हैं या Sellers।

●     Option Writers किस स्तर को महत्वपूर्ण मान रहे हैं।

●     Expiry के समय Price किस दिशा में रहने की संभावना हो सकती है।

हालाँकि, यह केवल संभावना बताती है। यह भविष्य की गारंटी नहीं देती।

क्या केवल Option Chain देखकर ट्रेड करना चाहिए?

नहीं।

यह नए ट्रेडर्स की सबसे बड़ी गलती होती है।

Option Chain एक बहुत अच्छा Analysis Tool है, लेकिन अकेले इसके आधार पर ट्रेड करना सही नहीं माना जाता।

बेहतर होगा कि आप इसे इन चीजों के साथ मिलाकर इस्तेमाल करें:

●     Price Action

●     Market Structure

●     Support और Resistance

●     Volume Analysis

●     Risk Management

जब ये सभी बातें एक-दूसरे की पुष्टि करती हैं, तब ट्रेड लेने का निर्णय अधिक मजबूत हो सकता है।

Beginners सबसे ज्यादा कहाँ गलती करते हैं?

अधिकतर नए ट्रेडर्स Option Chain खोलते ही केवल एक नंबर देखते हैं।

उदाहरण के लिए, वे सिर्फ Open Interest देखकर फैसला कर लेते हैं।

लेकिन ऐसा करना सही नहीं है।

क्योंकि Option Chain के हर कॉलम का अपना अलग मतलब होता है।

अगर आप केवल एक डेटा देखकर ट्रेड करेंगे, तो गलत निर्णय लेने की संभावना बढ़ सकती है।

इसलिए हमेशा पूरी Option Chain को समझकर ही निर्णय लेना चाहिए।

याद रखने वाली महत्वपूर्ण बातें

●     Option Chain एक लाइव डेटा टेबल है।

●     इसमें Call और Put दोनों की जानकारी होती है।

●     यह हमें बाजार की सोच समझने में मदद करती है।

●     बड़े ट्रेडर्स भी इसका उपयोग करते हैं।

●     लेकिन इसे हमेशा Price Action और Risk Management के साथ मिलाकर देखना चाहिए।

●     Option Chain भविष्य नहीं बताती, बल्कि बाजार के उपलब्ध डेटा को समझने में मदद करती है।

आगे क्या सीखेंगे?

अब आपने समझ लिया कि Option Chain क्या होती है।

अगले भाग में हम सीखेंगे:

Option Chain क्यों जरूरी है?

हम जानेंगे कि प्रोफेशनल ट्रेडर्स हर ट्रेड से पहले Option Chain क्यों देखते हैं और यह उनके निर्णय लेने में कैसे मदद करती है।

Option Chain क्यों जरूरी है?

अगर आप Option Trading में लगातार अच्छा प्रदर्शन करना चाहते हैं, तो Option Chain Analysis सीखना बहुत जरूरी है। क्योंकि केवल चार्ट देखकर कई बार पूरी तस्वीर समझ में नहीं आती। वहीं, Option Chain हमें बाजार में मौजूद खरीदारों (Buyers) और बेचने वालों (Sellers) की गतिविधियों के बारे में अतिरिक्त जानकारी देती है।

इसी कारण बहुत से अनुभवी ट्रेडर्स किसी भी ट्रेड से पहले Option Chain जरूर देखते हैं।

केवल चार्ट देखना हमेशा पर्याप्त क्यों नहीं होता?

चार्ट हमें यह दिखाता है कि Price पहले क्या कर चुका है और अभी कहाँ है।

लेकिन Option Chain हमें यह समझने में मदद करती है कि विभिन्न Strike Prices पर Market Participants कितने सक्रिय हैं।

इसलिए जब आप Chart और Option Chain दोनों को साथ में देखते हैं, तो बाजार को बेहतर तरीके से समझ सकते हैं।

Option Chain बाजार की सोच समझने में कैसे मदद करती है?

हर दिन हजारों ट्रेडर्स Call और Put Options खरीदते और बेचते हैं।

इन सभी ट्रेड्स का डेटा Option Chain में दिखाई देता है।

इसी डेटा को देखकर हम यह समझने की कोशिश करते हैं कि किस Price Level पर सबसे ज्यादा गतिविधि हो रही है।

यही जानकारी कई बार महत्वपूर्ण Support और Resistance की पहचान करने में मदद करती है।

बड़े ट्रेडर्स भी Option Chain क्यों देखते हैं?

बड़े ट्रेडर्स बिना तैयारी के ट्रेड नहीं लेते।

वे Price Chart के साथ-साथ Option Chain, Volume, Open Interest और अन्य डेटा का भी अध्ययन करते हैं।

इससे उन्हें बाजार की स्थिति को कई अलग-अलग पहलुओं से समझने में मदद मिलती है।

हालाँकि, कोई भी टूल 100% सही संकेत नहीं देता। इसलिए अनुभवी ट्रेडर्स भी हमेशा Risk Management का पालन करते हैं।

Option Chain से क्या-क्या पता चल सकता है?

Option Chain का सही उपयोग करने पर आप कई महत्वपूर्ण बातें समझ सकते हैं।

जैसे:

●     Market में Bullish या Bearish झुकाव किस तरफ हो सकता है।

●     किस Strike Price पर सबसे ज्यादा Open Interest है।

●     किस स्तर पर मजबूत Support बनने की संभावना है।

●     किस स्तर पर मजबूत Resistance हो सकता है।

●     Buyers ज्यादा सक्रिय हैं या Sellers।

●     Expiry के समय कौन-से Price Levels महत्वपूर्ण हो सकते हैं।

●     किन Strike Prices पर ट्रेडर्स की सबसे अधिक रुचि है।

ध्यान रखें कि ये संभावनाएँ हैं, निश्चित भविष्यवाणी नहीं।

Support और Resistance समझने में मदद

मान लीजिए किसी Strike Price पर बहुत ज्यादा Put Open Interest है।

कुछ ट्रेडर्स इसे संभावित Support के रूप में देखते हैं।

दूसरी ओर, यदि किसी Strike Price पर बहुत ज्यादा Call Open Interest है, तो कुछ ट्रेडर्स उसे संभावित Resistance मानते हैं।

हालाँकि, केवल Open Interest देखकर निर्णय नहीं लेना चाहिए। Price Action और अन्य संकेतों की पुष्टि भी जरूरी होती है।

Expiry Day पर Option Chain क्यों महत्वपूर्ण होती है?

Expiry के दिन बाजार में तेज़ बदलाव देखने को मिल सकते हैं।

ऐसे समय Option Chain में Open Interest, Volume और Premium तेजी से बदल सकते हैं।

इसी कारण कई Intraday Traders Expiry के दिन Option Chain पर विशेष ध्यान देते हैं।

फिर भी, तेज़ Volatility के कारण Risk भी बढ़ जाता है। इसलिए सावधानी और उचित Position Size बहुत जरूरी है।

नए ट्रेडर्स को सबसे अधिक फायदा कैसे मिलता है?

शुरुआत में बहुत से लोग केवल Chart देखकर ट्रेड करते हैं।

लेकिन जब वे Option Chain पढ़ना सीखते हैं, तो उन्हें बाजार को समझने का एक अतिरिक्त तरीका मिल जाता है।

इससे वे जल्दबाज़ी में निर्णय लेने की बजाय अधिक जानकारी के आधार पर सोच सकते हैं।

क्या Option Chain 100% सही होती है?

नहीं।

यह एक बहुत महत्वपूर्ण Analysis Tool है, लेकिन यह भविष्य की गारंटी नहीं देती।

Market किसी भी समय नई जानकारी, बड़े ऑर्डर या खबरों के कारण बदल सकता है।

इसीलिए सफल ट्रेडर्स Option Chain के साथ:

●     Price Action

●     Market Structure

●     Trend

●     Volume

●     Risk Management

का भी उपयोग करते हैं।

Option Chain सीखने के सबसे बड़े फायदे

यदि आप Option Chain अच्छी तरह समझ लेते हैं, तो आपको कई लाभ मिल सकते हैं।

आप बेहतर तरीके से समझ पाएँगे:

●     Market किस दिशा में मजबूत दिखाई दे रहा है।

●     कौन-सी Strike Prices महत्वपूर्ण हैं।

●     कहाँ Support और Resistance बन सकता है।

●     Option Buyers और Option Writers की गतिविधि।

●     Expiry के समय किन Levels पर ध्यान देना चाहिए।

●     Trading Decisions लेते समय अतिरिक्त डेटा।

याद रखने वाली महत्वपूर्ण बातें

●     Option Chain बाजार का महत्वपूर्ण डेटा दिखाती है।

●     यह ट्रेडिंग निर्णय लेने में मदद करती है।

●     केवल Option Chain पर निर्भर नहीं रहना चाहिए।

●     हमेशा Price Action और Risk Management के साथ इसका उपयोग करें।

●     सफल ट्रेडिंग में Discipline सबसे महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है।

आगे क्या सीखेंगे?

अब आपने समझ लिया कि Option Chain क्यों जरूरी है।

अगले भाग में हम विस्तार से सीखेंगे:

Option Chain कैसे पढ़ें? (How to Read Option Chain)

इसमें हम जानेंगे कि Option Chain के हर कॉलम का क्या मतलब होता है और उसे सही तरीके से कैसे समझा जाता है।

Option Chain कैसे पढ़ें?

अब तक आपने समझ लिया कि Option Chain क्या है और यह क्यों जरूरी है।

अब सबसे महत्वपूर्ण सवाल आता है कि Option Chain को सही तरीके से कैसे पढ़ें?

यही वह जगह है जहाँ अधिकतर नए ट्रेडर्स गलती कर देते हैं।

वे Option Chain खोलते हैं, लेकिन इतने सारे नंबर देखकर घबरा जाते हैं। उन्हें समझ नहीं आता कि किस कॉलम को पहले देखें और किसका क्या मतलब है।

लेकिन चिंता करने की जरूरत नहीं है।

अगर आप इसे एक-एक स्टेप में समझेंगे, तो Option Chain पढ़ना बहुत आसान हो जाएगा।

Option Chain का Layout समझें

जब आप NSE या किसी Trading Platform पर Option Chain खोलते हैं, तो आपको एक बड़ी Table दिखाई देती है।

यह Table मुख्य रूप से तीन भागों में बंटी होती है।

1. Call Option Side (CE)

यह बाईं (Left) तरफ होती है।

इसमें Call Options की पूरी जानकारी होती है।

2. Strike Price

यह बीच (Center) में होती है।

यही सबसे महत्वपूर्ण कॉलम होता है।

3. Put Option Side (PE)

यह दाईं (Right) तरफ होती है।

इसमें Put Options की जानकारी होती है।

आसान चित्र से समझें

CALL (CE)        STRIKE PRICE        PUT (PE)

OI                   25000              OI

Chg OI               25050            Chg OI

Volume               25100            Volume

LTP                  25150              LTP

IV                   25200               IV

यही पूरी Option Chain का Basic Structure होता है।

सबसे पहले कौन-सा कॉलम देखें?

बहुत से Beginners सबसे पहले Premium देखने लगते हैं।

लेकिन यह सही तरीका नहीं है।

बेहतर होगा कि आप नीचे दिए गए क्रम में Option Chain पढ़ें।

Step 1

Strike Price देखें।

Step 2

Open Interest देखें।

Step 3

Change in Open Interest देखें।

Step 4

Volume देखें।

Step 5

LTP देखें।

Step 6

Implied Volatility (IV) देखें।

इस क्रम से पढ़ने पर Option Chain को समझना आसान हो जाता है।

Strike Price को समझें

सबसे पहले बीच वाला कॉलम देखें।

यही Strike Price होती है।

मान लीजिए NIFTY अभी 25,000 पर ट्रेड कर रहा है।

तब Option Chain में आपको इस तरह की Strike Prices दिखाई देंगी।

●     24800

●     24850

●     24900

●     24950

●     25000

●     25050

●     25100

●     25150

●     25200

यही वे Price Levels हैं जिन पर Options उपलब्ध होते हैं।

इसके बाद Open Interest देखें

अब Call और Put दोनों तरफ Open Interest देखें।

Open Interest बताता है कि किसी Strike Price पर कितने Contracts अभी खुले हुए हैं।

अगर किसी Strike Price पर Open Interest ज्यादा है, तो इसका मतलब है कि वहाँ Market Participants की गतिविधि अधिक है।

हालाँकि, केवल OI देखकर निष्कर्ष नहीं निकालना चाहिए। इसे Price Action और अन्य डेटा के साथ मिलाकर देखना बेहतर होता है।

फिर Change in Open Interest देखें

अब देखें कि Open Interest बढ़ रहा है या घट रहा है।

अगर Open Interest बढ़ रहा है, तो इसका मतलब है कि उस Strike Price पर नई Positions जुड़ रही हैं।

अगर Open Interest घट रहा है, तो इसका मतलब हो सकता है कि कुछ पुरानी Positions बंद हो रही हैं।

इस डेटा को हमेशा Price Movement के साथ मिलाकर समझना चाहिए।

अब Volume देखें

Volume बताता है कि उस Strike Price पर कितनी Trading हुई है।

यदि किसी Strike Price पर Volume बहुत ज्यादा है, तो वहाँ Market की रुचि अधिक हो सकती है।

लेकिन केवल Volume देखकर भी निर्णय नहीं लेना चाहिए।

अब LTP देखें

LTP का मतलब होता है:

Last Traded Price

यानी उस Option का सबसे आखिरी ट्रेड किस Price पर हुआ।

यह देखकर आपको Option की वर्तमान कीमत पता चलती है।

अब IV देखें

IV का मतलब होता है:

Implied Volatility

यह बताता है कि Market भविष्य में कितनी Volatility की उम्मीद कर रहा है।

आमतौर पर IV बढ़ने पर Option Premium बढ़ सकता है।

और IV घटने पर Premium कम हो सकता है।

हालाँकि, Premium केवल IV से नहीं बल्कि अन्य कारणों से भी बदलता है।

Call और Put दोनों Side की तुलना करें

अब दोनों तरफ के डेटा को साथ में देखें।

अपने आप से पूछें—

●     किस तरफ ज्यादा Open Interest है?

●     कहाँ ज्यादा Volume है?

●     कहाँ तेजी से OI बढ़ रहा है?

●     कौन-सी Strike Price सबसे महत्वपूर्ण लग रही है?

यहीं से वास्तविक Analysis शुरू होती है।

केवल एक कॉलम देखकर फैसला न लें

यह Beginners की सबसे बड़ी गलती होती है।

कुछ लोग केवल OI देखते हैं।

कुछ लोग केवल Volume देखते हैं।

कुछ लोग केवल Premium देखते हैं।

लेकिन सही तरीका यह है कि सभी महत्वपूर्ण कॉलम को एक साथ समझा जाए।

यही कारण है कि अनुभवी ट्रेडर्स कभी भी केवल एक डेटा के आधार पर ट्रेड नहीं लेते।

Option Chain पढ़ने का आसान क्रम

हर बार Option Chain खोलने पर यह क्रम अपनाएँ।

सबसे पहले

Market Price देखें।

↓

Strike Price देखें।

↓

Open Interest देखें।

↓

Change in OI देखें।

↓

Volume देखें।

↓

LTP देखें।

↓

IV देखें।

↓

फिर Chart से तुलना करें।

↓

इसके बाद ही Trading Decision लें।

Beginners के लिए आसान नियम

अगर आप बिल्कुल नए हैं, तो शुरुआत में केवल इन पाँच चीजों पर ध्यान दें।

●     Strike Price

●     Open Interest

●     Change in OI

●     Volume

●     Current Market Price

जब इनकी अच्छी समझ बन जाए, तब धीरे-धीरे IV, Greeks और अन्य Advanced Concepts सीखें।

याद रखने वाली महत्वपूर्ण बातें

●     Option Chain को हमेशा बाएँ से दाएँ नहीं, बल्कि एक तय क्रम में पढ़ें।

●     सबसे पहले Strike Price पहचानें।

●     उसके बाद OI और Change in OI देखें।

●     फिर Volume और LTP समझें।

●     IV को भी ध्यान में रखें।

●     केवल एक कॉलम देखकर ट्रेड न करें।

●     हमेशा Price Action और Risk Management के साथ Analysis करें।

आगे क्या सीखेंगे?

अब आपने Option Chain पढ़ने का सही तरीका समझ लिया है।

अगले भाग में हम विस्तार से सीखेंगे:

Option Chain के सभी Columns का मतलब क्या होता है?

हम एक-एक कॉलम को उदाहरण के साथ समझेंगे ताकि Option Chain का कोई भी डेटा आपके लिए कठिन न रहे।

Option Chain में मौजूद सभी Columns

अब तक आपने सीखा कि Option Chain क्या है, यह क्यों जरूरी है, और इसे कैसे पढ़ें।

अब समय है Option Chain के सबसे महत्वपूर्ण भाग को समझने का।

यानी Option Chain में मौजूद सभी Columns।

अगर आप हर कॉलम का सही मतलब समझ जाते हैं, तो Option Chain पढ़ना आपके लिए बहुत आसान हो जाएगा।

इसी कारण प्रोफेशनल ट्रेडर्स हर कॉलम को ध्यान से देखते हैं और फिर Trading Decision लेते हैं।

आइए अब एक-एक कॉलम को आसान भाषा में समझते हैं।

Option Chain का Basic Structure

Option Chain तीन भागों में बंटी होती है।

1. Call Option (CE)

यह बाईं तरफ होती है।

यहाँ Call Option से जुड़ा पूरा डेटा दिखाई देता है।

2. Strike Price

यह बीच में होती है।

यही पूरी Option Chain का केंद्र (Center) होता है।

3. Put Option (PE)

यह दाईं तरफ होती है।

यहाँ Put Option से जुड़ी जानकारी दिखाई देती है।

Option Chain में कौन-कौन से Columns होते हैं?

अलग-अलग Trading Platforms पर थोड़ा अंतर हो सकता है, लेकिन सामान्य रूप से आपको ये Columns देखने को मिलते हैं।

Call Side (CE)

●     Open Interest (OI)

●     Change in Open Interest

●     Volume

●     Implied Volatility (IV)

●     Last Traded Price (LTP)

●     Net Change

●     Bid Quantity

●     Bid Price

●     Ask Price

●     Ask Quantity

Center

●     Strike Price

Put Side (PE)

●     Bid Quantity

●     Bid Price

●     Ask Price

●     Ask Quantity

●     Net Change

●     Last Traded Price (LTP)

●     Implied Volatility (IV)

●     Volume

●     Change in Open Interest

●     Open Interest (OI)

अब इन सभी Columns को विस्तार से समझते हैं।

1. Open Interest (OI)

यह सबसे महत्वपूर्ण Columns में से एक है।

Open Interest बताता है कि किसी Strike Price पर कितने Option Contracts अभी खुले हुए हैं।

यानी कितने Contracts अभी तक Close नहीं हुए हैं।

उदाहरण के लिए,

अगर किसी Strike Price पर OI 5 लाख है, तो इसका मतलब है कि वहाँ 5 लाख Open Contracts मौजूद हैं।

ध्यान रखें कि Open Interest ज्यादा होना हमेशा Bullish या Bearish होने का संकेत नहीं होता। इसका सही अर्थ Price Movement और Change in OI के साथ मिलाकर समझना चाहिए।

2. Change in Open Interest (Change in OI)

यह कॉलम बताता है कि पिछले अपडेट की तुलना में Open Interest बढ़ा है या घटा है।

अगर Change in OI बढ़ रहा है, तो नई Positions जुड़ रही हो सकती हैं।

अगर Change in OI घट रहा है, तो कुछ पुरानी Positions बंद हो रही हो सकती हैं।

लेकिन सही निष्कर्ष निकालने के लिए Price Action को साथ में देखना जरूरी है।

3. Volume

Volume बताता है कि किसी Strike Price पर आज कितनी Trading हुई है।

Volume जितना अधिक होगा, उतनी अधिक Activity मानी जाती है।

उदाहरण के लिए,

अगर किसी Strike Price पर Volume 12 लाख है और दूसरी Strike Price पर केवल 50 हजार है, तो पहली Strike Price पर ज्यादा Trading हुई है।

हालाँकि, ज्यादा Volume अपने आप में Buy या Sell का Signal नहीं होता।

4. Implied Volatility (IV)

IV का पूरा नाम है:

Implied Volatility

यह बताता है कि Market भविष्य में कितनी Volatility की उम्मीद कर रहा है।

अगर IV बढ़ती है, तो अक्सर Option Premium बढ़ सकता है।

अगर IV घटती है, तो Premium कम हो सकता है।

हालाँकि, Premium कई अन्य कारणों से भी बदलता है।

5. Last Traded Price (LTP)

LTP का मतलब है:

Last Traded Price

यानी उस Option का सबसे आखिरी ट्रेड किस Price पर हुआ।

यदि किसी Option का LTP ₹120 है, तो इसका मतलब है कि उसका आखिरी सौदा ₹120 पर हुआ था।

LTP लगातार बदलता रहता है क्योंकि Market Live चलती रहती है।

6. Net Change

Net Change बताता है कि पिछले Closing Price की तुलना में Option का Premium कितना बढ़ा या घटा है।

यदि Net Change हरे रंग में है, तो Premium बढ़ा हो सकता है।

यदि लाल रंग में है, तो Premium कम हुआ हो सकता है।

हालाँकि, रंग और प्रस्तुति अलग-अलग Platforms पर अलग हो सकती है।

7. Bid Price

Bid Price वह Price होती है जिस पर कोई Buyer Option खरीदना चाहता है।

यानी Buyers इस Price पर खरीदने के लिए तैयार हैं।

8. Ask Price

Ask Price वह Price होती है जिस पर Seller Option बेचने के लिए तैयार होता है।

यानी Seller की माँगी गई कीमत।

9. Bid Quantity

Bid Quantity बताती है कि Bid Price पर कितनी Quantity खरीदने के लिए तैयार है।

अगर Bid Quantity ज्यादा है, तो उस Price पर अधिक Buyers मौजूद हो सकते हैं।

10. Ask Quantity

Ask Quantity बताती है कि Ask Price पर कितनी Quantity बेचने के लिए उपलब्ध है।

अगर Ask Quantity ज्यादा है, तो उस Price पर अधिक Sellers मौजूद हो सकते हैं।

11. Strike Price

Strike Price Option Chain का सबसे महत्वपूर्ण Column है।

यही वह Price Level है जिस पर सभी Option Contracts बने होते हैं।

उदाहरण के लिए,

यदि NIFTY 25,000 पर ट्रेड कर रहा है, तो आसपास की Strike Prices इस प्रकार हो सकती हैं।

●     24800

●     24850

●     24900

●     24950

●     25000

●     25050

●     25100

●     25150

●     25200

यहीं से आगे ATM, ITM और OTM की पहचान की जाती है।

सभी Columns को एक साथ कैसे देखें?

सिर्फ एक कॉलम देखकर फैसला करना सही नहीं होता।

बेहतर तरीका यह है कि सभी महत्वपूर्ण Columns को एक साथ समझा जाए।

उदाहरण के लिए,

●     पहले Strike Price देखें।

●     फिर Open Interest देखें।

●     उसके बाद Change in OI देखें।

●     फिर Volume देखें।

●     अब LTP देखें।

●     अंत में IV और Bid-Ask भी देखें।

इस तरह आपका Analysis अधिक संतुलित होगा।

Beginners को किन Columns पर सबसे पहले ध्यान देना चाहिए?

अगर आप बिल्कुल नए हैं, तो शुरुआत में इन पाँच Columns पर ध्यान दें।

●     Strike Price

●     Open Interest

●     Change in Open Interest

●     Volume

●     Last Traded Price (LTP)

जब इनकी अच्छी समझ बन जाए, तब IV, Bid, Ask और अन्य Advanced Data सीखें।

Beginners की सामान्य गलतियाँ

अक्सर नए ट्रेडर्स ये गलतियाँ करते हैं।

●     केवल Open Interest देखकर ट्रेड करना।

●     केवल Premium देखकर निर्णय लेना।

●     Volume को नज़रअंदाज़ करना।

●     Strike Price पर ध्यान न देना।

●     Price Action देखे बिना Analysis करना।

●     Risk Management को भूल जाना।

अगर आप इन गलतियों से बचेंगे, तो आपकी समझ धीरे-धीरे मजबूत होती जाएगी।

याद रखने वाली महत्वपूर्ण बातें

●     Option Chain का हर Column अलग जानकारी देता है।

●     कोई भी एक कॉलम अकेले Trading Signal नहीं देता।

●     सभी Columns को एक साथ समझना जरूरी है।

●     Price Action के साथ Option Chain का उपयोग अधिक प्रभावी होता है।

●     Risk Management के बिना कोई भी Analysis अधूरा है।

Quick Revision Table

Column

आसान मतलब

क्यों जरूरी है?

Strike Price

Option का Price Level

सबसे पहले यही देखें

Open Interest (OI)

खुले हुए Contracts

Activity समझने में मदद

Change in OI

OI बढ़ा या घटा

नई या बंद Positions का संकेत

Volume

आज कितनी Trading हुई

Market Interest समझने में मदद

LTP

आखिरी ट्रेड की कीमत

वर्तमान Premium जानने के लिए

IV

भविष्य की Volatility का अनुमान

Premium पर प्रभाव समझने के लिए

Bid Price

Buyer की खरीद कीमत

Demand समझने के लिए

Ask Price

Seller की बिक्री कीमत

Supply समझने के लिए

Bid Quantity

Buyers की Quantity

खरीदारी की रुचि

Ask Quantity

Sellers की Quantity

बिकवाली की रुचि

आगे क्या सीखेंगे?

अब आपने Option Chain के सभी मुख्य Columns को समझ लिया है।

अगले भाग में हम सबसे महत्वपूर्ण विषय सीखेंगे:

Strike Price क्या होती है?

हम जानेंगे कि Strike Price कैसे चुनें, ATM, ITM और OTM की शुरुआत कैसे समझें, और Trading करते समय सही Strike Price चुनना क्यों महत्वपूर्ण होता है।

Strike Price Explained (Strike Price क्या होती है?)

अब तक आपने Option Chain के सभी मुख्य Columns को समझ लिया है।

अब हम Option Trading के सबसे महत्वपूर्ण Concept पर आते हैं, जिसका नाम है Strike Price।

अगर आपको Strike Price सही से समझ आ गई, तो Option Chain पढ़ना और सही Option चुनना बहुत आसान हो जाएगा।

इसी कारण हर सफल Option Trader सबसे पहले Strike Price को समझता है।

Strike Price क्या होती है?

Strike Price वह तय कीमत (Fixed Price) होती है जिस पर Option Contract बनाया जाता है।

सरल शब्दों में कहें, तो यह वह Price Level है जिस पर Option खरीदा या बेचा जाता है।

Option Chain में आपको अलग-अलग Strike Prices दिखाई देती हैं।

उदाहरण के लिए,

अगर NIFTY अभी 25,000 पर ट्रेड कर रहा है, तो Option Chain में आपको इस तरह की Strike Prices दिखाई दे सकती हैं।

●     24800

●     24850

●     24900

●     24950

●     25000

●     25050

●     25100

●     25150

●     25200

इनमें से हर Strike Price का अपना अलग Call Option और Put Option होता है।

आसान उदाहरण से समझें

मान लीजिए अभी NIFTY 25,000 पर ट्रेड कर रहा है।

अब Option Chain में 25,000 एक Strike Price होगी।

इसी तरह,

24,950 भी Strike Price है।

25,050 भी Strike Price है।

25,100 भी Strike Price है।

यानी हर निश्चित Price Level को Strike Price कहा जाता है।

Strike Price क्यों जरूरी होती है?

Strike Price हमें यह बताती है कि हम किस Price Level का Option खरीद या बेच रहे हैं।

यही कारण है कि Trading शुरू करने से पहले सही Strike Price चुनना बहुत जरूरी होता है।

अगर Strike Price सही नहीं चुनी, तो अच्छी दिशा (Direction) होने के बावजूद भी Profit कम हो सकता है या Loss हो सकता है।

Option Chain में Strike Price कहाँ होती है?

अगर आप Option Chain खोलेंगे, तो बीच (Center) में जो कॉलम दिखाई देता है, वही Strike Price होती है।

उसी के बाईं तरफ Call Option (CE) का डेटा होता है।

और दाईं तरफ Put Option (PE) का डेटा होता है।

इसलिए Analysis हमेशा Strike Price से शुरू करना बेहतर माना जाता है।

Strike Price कैसे चुनें?

यह इस बात पर निर्भर करता है कि आप किस तरह की Trading कर रहे हैं।

उदाहरण के लिए,

●     Intraday Trading

●     Swing Trading

●     Positional Trading

●     Hedging

हर स्थिति में Strike Price का चुनाव अलग हो सकता है।

हालाँकि, Beginners के लिए पहले ATM Strike Price को समझना सबसे आसान होता है।

ATM, ITM और OTM क्या होते हैं?

Strike Price को समझने के लिए तीन शब्द बहुत महत्वपूर्ण हैं।

●     ATM (At The Money)

●     ITM (In The Money)

●     OTM (Out of The Money)

आइए इन्हें आसान भाषा में समझते हैं।

1. ATM (At The Money)

जब Strike Price और Current Market Price लगभग समान होते हैं, तो उसे ATM कहते हैं।

उदाहरण:

अगर NIFTY 25,000 पर ट्रेड कर रहा है,

तो 25,000 Strike Price ATM कहलाएगी।

ATM Options में अक्सर Trading Activity अधिक देखने को मिलती है।

2. ITM (In The Money)

ITM का मतलब होता है कि Option पहले से कुछ आंतरिक मूल्य (Intrinsic Value) रखता है।

यदि NIFTY 25,000 पर है:

Call Option के लिए

●     24900

●     24950

●     24850

ये ITM Call Strikes हो सकती हैं।

Put Option के लिए

●     25050

●     25100

●     25150

ये ITM Put Strikes हो सकती हैं।

3. OTM (Out of The Money)

OTM का मतलब होता है कि Option में अभी Intrinsic Value नहीं होती।

यदि NIFTY 25,000 पर है:

Call Option के लिए

●     25050

●     25100

●     25150

ये OTM Call Strikes हो सकती हैं।

Put Option के लिए

●     24950

●     24900

●     24850

ये OTM Put Strikes हो सकती हैं।

Strike Price जितनी दूर होगी, क्या होगा?

जैसे-जैसे Strike Price Current Market Price से दूर जाती है, वैसे-वैसे कई बार उसका Premium बदलता है।

लेकिन Premium केवल Strike Price पर निर्भर नहीं करता।

उस पर कई अन्य बातें भी प्रभाव डालती हैं, जैसे:

●     Time to Expiry

●     Implied Volatility (IV)

●     Market Movement

●     Demand और Supply

इसलिए केवल Premium देखकर Strike Price नहीं चुननी चाहिए।

Beginners कौन-सी Strike Price चुनें?

अगर आप बिल्कुल नए हैं, तो शुरुआत में अधिकतर लोग ATM Strike Price को समझने और उसका अभ्यास करने से शुरुआत करते हैं।

इसके बाद धीरे-धीरे ITM और OTM Strikes को सीखना आसान हो जाता है।

ध्यान रखें कि कौन-सी Strike उपयुक्त है, यह आपकी Strategy, Risk और Market की स्थिति पर निर्भर करता है।

Strike Price चुनते समय किन बातों का ध्यान रखें?

Trading करने से पहले इन बातों को देखें।

●     Current Market Price

●     Trend

●     Option Chain

●     Open Interest

●     Volume

●     Time to Expiry

●     Risk Management

इन सभी बातों को साथ में देखने से निर्णय अधिक संतुलित हो सकता है।

Beginners की सामान्य गलतियाँ

नए ट्रेडर्स अक्सर ये गलतियाँ करते हैं।

●     केवल सस्ता Premium देखकर Strike खरीदना।

●     Strike Price देखे बिना ट्रेड करना।

●     OTM Option को हमेशा बेहतर समझना।

●     Expiry का ध्यान न रखना।

●     Option Chain देखे बिना निर्णय लेना।

●     Risk Management को नज़रअंदाज़ करना।

अगर आप इन गलतियों से बचेंगे, तो आपकी Trading की नींव मजबूत होगी।

याद रखने वाली महत्वपूर्ण बातें

●     Strike Price Option Contract की तय कीमत होती है।

●     हर Strike Price का अपना Call और Put Option होता है।

●     Analysis की शुरुआत हमेशा Strike Price से करें।

●     ATM, ITM और OTM को समझना बहुत जरूरी है।

●     सही Strike Price चुनने के लिए Option Chain, Trend और Risk Management को साथ में देखें।

●     केवल कम Premium देखकर Option नहीं चुनना चाहिए।

Quick Revision Table

विषय

आसान मतलब

Strike Price

Option Contract की तय कीमत

ATM

Market Price के सबसे पास वाली Strike

ITM

जिसमें Intrinsic Value होती है

OTM

जिसमें अभी Intrinsic Value नहीं होती

सही Strike कैसे चुनें?

Trend, Option Chain, OI, Volume और Risk देखकर

आगे क्या सीखेंगे?

अब आपने Strike Price को अच्छी तरह समझ लिया है।

अगले भाग में हम विस्तार से सीखेंगे:

Call Option Side Explained (CE Side)

हम जानेंगे कि Option Chain के बाईं तरफ दिखाई देने वाला Call Option Data क्या बताता है, उसे कैसे पढ़ें और Trading करते समय उसका सही उपयोग कैसे करें।

Call Side Explained (Call Option Side को आसान भाषा में समझें)

अब तक आपने Option Chain, Strike Price और उसके महत्व को समझ लिया है।

अब हम Option Chain के बाईं तरफ (Left Side) को समझेंगे, जिसे Call Side (CE Side) कहा जाता है।

अगर आप Call Side को सही तरीके से पढ़ना सीख जाते हैं, तो आपको यह समझने में आसानी होगी कि अलग-अलग Strike Prices पर Call Options में कैसी गतिविधि हो रही है।

हालाँकि, केवल Call Side देखकर ट्रेड नहीं करना चाहिए। बेहतर होगा कि आप इसे Put Side, Price Action और Risk Management के साथ मिलाकर समझें।

Call Side (CE) क्या होती है?

Option Chain की बाईं तरफ दिखाई देने वाला भाग Call Side (CE) कहलाता है।

यहाँ केवल Call Options से जुड़ी जानकारी दिखाई जाती है।

इस भाग में अलग-अलग Strike Prices के लिए कई महत्वपूर्ण डेटा होते हैं।

जैसे:

●     Open Interest (OI)

●     Change in OI

●     Volume

●     Implied Volatility (IV)

●     Last Traded Price (LTP)

●     Bid Price

●     Ask Price

●     Bid Quantity

●     Ask Quantity

इन सभी डेटा को देखकर ट्रेडर्स Market की गतिविधि को समझने की कोशिश करते हैं।

Call Side कहाँ होती है?

जब आप NSE या किसी Trading Platform पर Option Chain खोलते हैं, तो सबसे बाईं तरफ आपको Call Option का डेटा दिखाई देता है।

बीच में Strike Price होती है।

और सबसे दाईं तरफ Put Option का डेटा होता है।

इसलिए Option Chain का लेआउट कुछ इस प्रकार होता है।

CALL (CE)      STRIKE PRICE      PUT (PE)

Call Option क्या दर्शाती है?

Call Option आमतौर पर उस Contract को दर्शाती है जिसके माध्यम से खरीदार को तय Strike Price पर खरीदने का अधिकार मिलता है।

लेकिन Beginner के लिए सबसे जरूरी बात यह समझना है कि Call Side हमें Call Options की Trading Activity दिखाती है।

Call Side में कौन-कौन से Columns होते हैं?

आमतौर पर आपको ये मुख्य Columns दिखाई देंगे।

●     Open Interest

●     Change in Open Interest

●     Volume

●     Implied Volatility

●     Last Traded Price

●     Net Change

●     Bid Price

●     Ask Price

●     Bid Quantity

●     Ask Quantity

आइए इन्हें Call Side के संदर्भ में समझते हैं।

1. Open Interest (OI)

Call Side में Open Interest बताता है कि किसी Strike Price पर कितने Call Option Contracts अभी खुले हुए हैं।

अगर किसी Strike Price पर Call OI ज्यादा है, तो इसका मतलब है कि वहाँ अधिक Open Contracts मौजूद हैं।

हालाँकि, केवल अधिक OI देखकर यह मान लेना कि Market नीचे जाएगा, सही नहीं है। OI का अर्थ Price Movement और Change in OI के साथ मिलाकर समझना चाहिए।

2. Change in Open Interest

यह बताता है कि पिछले अपडेट की तुलना में Call Option के Open Contracts बढ़े हैं या घटे हैं।

अगर Change in OI बढ़ता है, तो नई Positions जुड़ रही हो सकती हैं।

अगर Change in OI घटता है, तो कुछ Positions बंद हो रही हो सकती हैं।

इसका सही अर्थ Market की दिशा और Price Action के साथ समझना चाहिए।

3. Volume

Volume बताता है कि उस Call Strike Price पर आज कितनी Trading हुई है।

यदि किसी Strike पर Volume अधिक है, तो इसका मतलब है कि वहाँ Market Participants अधिक सक्रिय हैं।

लेकिन Volume अपने आप में Buy या Sell का Signal नहीं होता।

4. Last Traded Price (LTP)

LTP का मतलब है:

Last Traded Price

यानी उस Call Option का सबसे आखिरी सौदा किस कीमत पर हुआ।

Market के चलते रहने के कारण LTP लगातार बदलता रहता है।

5. Implied Volatility (IV)

IV बताती है कि Market भविष्य में कितनी Volatility की उम्मीद कर रहा है।

IV बढ़ने पर कई बार Option Premium बढ़ सकता है।

और IV कम होने पर Premium घट सकता है।

हालाँकि, Premium केवल IV से तय नहीं होता।

6. Bid Price

Bid Price वह कीमत होती है जिस पर Buyer Call Option खरीदना चाहता है।

7. Ask Price

Ask Price वह कीमत होती है जिस पर Seller Call Option बेचने के लिए तैयार होता है।

8. Bid Quantity

Bid Quantity बताती है कि Bid Price पर कितनी Quantity खरीदने की इच्छा है।

9. Ask Quantity

Ask Quantity बताती है कि Ask Price पर कितनी Quantity बेचने के लिए उपलब्ध है।

Call Side को कैसे पढ़ें?

Call Side पढ़ते समय एक आसान क्रम अपनाएँ।

Step 1

Strike Price देखें।

↓

Step 2

Open Interest देखें।

↓

Step 3

Change in OI देखें।

↓

Step 4

Volume देखें।

↓

Step 5

LTP देखें।

↓

Step 6

IV देखें।

↓

Step 7

फिर Chart और Put Side से तुलना करें।

इस तरीके से Analysis करना अधिक व्यवस्थित होता है।

केवल Call Side देखकर ट्रेड क्यों नहीं करना चाहिए?

यह Beginners की सबसे बड़ी गलतियों में से एक है।

कई नए ट्रेडर्स केवल Call Side देखकर Market की दिशा तय करने की कोशिश करते हैं।

लेकिन ऐसा करना सही नहीं है।

बेहतर होगा कि आप हमेशा इन सभी चीजों को साथ में देखें।

●     Put Side

●     Price Action

●     Trend

●     Support और Resistance

●     Volume

●     Risk Management

जब ये सभी बातें एक-दूसरे की पुष्टि करें, तब निर्णय अधिक मजबूत हो सकता है।

Beginners की सामान्य गलतियाँ

अक्सर नए ट्रेडर्स ये गलतियाँ करते हैं।

●     केवल Call OI देखकर निष्कर्ष निकालना।

●     Volume को नज़रअंदाज़ करना।

●     Put Side न देखना।

●     Chart देखे बिना Analysis करना।

●     केवल Premium देखकर Option खरीदना।

●     Risk Management का पालन न करना।

अगर आप इन गलतियों से बचेंगे, तो आपकी समझ धीरे-धीरे बेहतर होती जाएगी।

याद रखने वाली महत्वपूर्ण बातें

●     Call Side Option Chain की बाईं तरफ होती है।

●     इसमें केवल Call Option का डेटा होता है।

●     OI, Change in OI, Volume और LTP सबसे महत्वपूर्ण Columns हैं।

●     केवल Call Side देखकर Market की दिशा तय नहीं करनी चाहिए।

●     हमेशा Put Side और Price Action के साथ Analysis करें।

●     Risk Management हर ट्रेड में जरूरी है।

Quick Revision Table

Call Side Column

आसान मतलब

Open Interest

खुले हुए Call Contracts

Change in OI

OI बढ़ा या घटा

Volume

आज कितनी Trading हुई

LTP

आखिरी ट्रेड की कीमत

IV

भविष्य की Volatility का अनुमान

Bid Price

Buyer की खरीद कीमत

Ask Price

Seller की बिक्री कीमत

Bid Quantity

खरीदने की मात्रा

Ask Quantity

बेचने की मात्रा

आगे क्या सीखेंगे?

अब आपने Call Side को विस्तार से समझ लिया है।

अगले भाग में हम सीखेंगे:

Put Side Explained (PE Side)

हम जानेंगे कि Option Chain की दाईं तरफ दिखाई देने वाला Put Option Data क्या बताता है, उसे कैसे पढ़ें और Analysis करते समय उसका सही उपयोग कैसे करें।

Put Side Explained (Put Option Side को आसान भाषा में समझें)

अब तक आपने Call Side (CE) को समझ लिया है।

अब हम Option Chain के दाईं तरफ (Right Side) को समझेंगे, जिसे Put Side (PE Side) कहा जाता है।

Put Side को समझना उतना ही जरूरी है जितना Call Side को समझना। क्योंकि Option Chain का सही Analysis तभी होता है, जब आप Call Side और Put Side दोनों को साथ में पढ़ते हैं।

इसी कारण प्रोफेशनल ट्रेडर्स केवल एक तरफ का डेटा नहीं देखते। वे दोनों तरफ के डेटा की तुलना करते हैं और फिर Trading Decision लेते हैं।

Put Side (PE) क्या होती है?

Option Chain की दाईं तरफ दिखाई देने वाला भाग Put Side (PE) कहलाता है।

यहाँ केवल Put Options से जुड़ी जानकारी दिखाई जाती है।

इस भाग में अलग-अलग Strike Prices के लिए कई महत्वपूर्ण डेटा होते हैं।

जैसे:

●     Open Interest (OI)

●     Change in Open Interest

●     Volume

●     Implied Volatility (IV)

●     Last Traded Price (LTP)

●     Net Change

●     Bid Price

●     Ask Price

●     Bid Quantity

●     Ask Quantity

इन सभी डेटा को देखकर ट्रेडर्स Market की गतिविधि को समझने की कोशिश करते हैं।

Put Side कहाँ होती है?

जब आप NSE या किसी Trading Platform पर Option Chain खोलते हैं, तो सबसे दाईं तरफ आपको Put Option का डेटा दिखाई देता है।

बीच में Strike Price होती है।

और सबसे बाईं तरफ Call Option का डेटा होता है।

इसलिए Option Chain का सामान्य लेआउट इस प्रकार होता है।

CALL (CE)      STRIKE PRICE      PUT (PE)

Put Option क्या दर्शाती है?

Put Option एक ऐसा Contract होता है जो खरीदार को तय Strike Price पर बेचने का अधिकार देता है।

लेकिन Beginner के लिए सबसे जरूरी बात यह समझना है कि Put Side हमें Put Options की Trading Activity दिखाती है।

यानी अलग-अलग Strike Prices पर Put Options में कितनी गतिविधि हो रही है।

Put Side में कौन-कौन से Columns होते हैं?

आमतौर पर आपको ये मुख्य Columns दिखाई देंगे।

●     Open Interest

●     Change in Open Interest

●     Volume

●     Implied Volatility

●     Last Traded Price

●     Net Change

●     Bid Price

●     Ask Price

●     Bid Quantity

●     Ask Quantity

इन सभी Columns का मतलब वही होता है जो Call Side में था। फर्क सिर्फ इतना है कि यहाँ डेटा Put Options का होता है।

1. Open Interest (OI)

Put Side में Open Interest बताता है कि किसी Strike Price पर कितने Put Option Contracts अभी खुले हुए हैं।

यदि किसी Strike Price पर Put OI अधिक है, तो इसका मतलब है कि वहाँ अधिक Open Contracts मौजूद हैं।

हालाँकि, केवल अधिक Put OI देखकर यह मान लेना कि Market ऊपर जाएगा, सही नहीं है। OI का सही अर्थ Price Movement और Change in OI के साथ मिलाकर समझना चाहिए।

2. Change in Open Interest

यह कॉलम बताता है कि पिछले अपडेट की तुलना में Put Option के Open Contracts बढ़े हैं या घटे हैं।

यदि Change in OI बढ़ रहा है, तो नई Positions जुड़ रही हो सकती हैं।

यदि Change in OI घट रहा है, तो कुछ Positions बंद हो रही हो सकती हैं।

सही निष्कर्ष निकालने के लिए इसे Chart और Price Action के साथ देखना जरूरी है।

3. Volume

Volume बताता है कि किसी Put Strike Price पर आज कितनी Trading हुई है।

यदि Volume अधिक है, तो उस Strike Price पर Market Participants अधिक सक्रिय हैं।

लेकिन केवल अधिक Volume देखकर Buy या Sell का निर्णय नहीं लेना चाहिए।

4. Last Traded Price (LTP)

LTP का पूरा नाम है:

Last Traded Price

यानी उस Put Option का सबसे आखिरी ट्रेड किस कीमत पर हुआ।

यह Price Market के साथ लगातार बदलती रहती है।

5. Implied Volatility (IV)

IV बताती है कि Market भविष्य में कितनी Volatility की उम्मीद कर रहा है।

यदि IV बढ़ती है, तो कई बार Option Premium बढ़ सकता है।

यदि IV घटती है, तो Premium कम हो सकता है।

लेकिन Premium पर Time to Expiry और Market Movement जैसे अन्य कारण भी प्रभाव डालते हैं।

6. Bid Price

Bid Price वह कीमत होती है जिस पर Buyer Put Option खरीदना चाहता है।

7. Ask Price

Ask Price वह कीमत होती है जिस पर Seller Put Option बेचने के लिए तैयार होता है।

8. Bid Quantity

Bid Quantity बताती है कि Bid Price पर कितनी Quantity खरीदने के लिए तैयार है।

9. Ask Quantity

Ask Quantity बताती है कि Ask Price पर कितनी Quantity बेचने के लिए उपलब्ध है।

Put Side को कैसे पढ़ें?

Put Side पढ़ते समय यह आसान क्रम अपनाएँ।

Step 1

Strike Price देखें।

↓

Step 2

Open Interest देखें।

↓

Step 3

Change in OI देखें।

↓

Step 4

Volume देखें।

↓

Step 5

LTP देखें।

↓

Step 6

IV देखें।

↓

Step 7

अब Call Side और Price Chart से तुलना करें।

इसी क्रम में Analysis करने से Option Chain समझना आसान हो जाता है।

Call Side और Put Side को साथ में क्यों देखें?

यह सबसे महत्वपूर्ण बातों में से एक है।

यदि आप केवल Put Side देखेंगे, तो आपके पास आधी जानकारी होगी।

यदि आप केवल Call Side देखेंगे, तब भी Analysis अधूरा रहेगा।

इसलिए हमेशा:

●     Call Side

●     Put Side

●     Price Action

●     Trend

●     Support और Resistance

●     Volume

●     Risk Management

इन सभी को साथ में देखकर निर्णय लें।

आसान उदाहरण

मान लीजिए NIFTY 25,000 पर ट्रेड कर रहा है।

●     25,000 Strike पर Put OI लगातार बढ़ रहा है।

●     उसी समय Price भी उस स्तर के ऊपर बना हुआ है।

●     साथ ही Chart पर भी Buying दिखाई दे रही है।

ऐसी स्थिति में कुछ ट्रेडर्स इसे एक महत्वपूर्ण स्तर मान सकते हैं।

लेकिन अंतिम निर्णय लेने से पहले Price Action, Trend और अन्य संकेतों की पुष्टि करना जरूरी है।

Beginners की सामान्य गलतियाँ

अधिकतर नए ट्रेडर्स ये गलतियाँ करते हैं।

●     केवल Put OI देखकर निष्कर्ष निकालना।

●     Call Side को पूरी तरह नज़रअंदाज़ करना।

●     Volume नहीं देखना।

●     Chart देखे बिना Trading करना।

●     केवल Premium देखकर Option खरीदना।

●     Risk Management का पालन न करना।

अगर आप इन गलतियों से बचेंगे, तो आपका Analysis अधिक मजबूत होगा।

याद रखने वाली महत्वपूर्ण बातें

●     Put Side Option Chain की दाईं तरफ होती है।

●     इसमें केवल Put Option का डेटा होता है।

●     OI, Change in OI, Volume और LTP सबसे महत्वपूर्ण Columns हैं।

●     केवल Put Side देखकर Market की दिशा तय नहीं करनी चाहिए।

●     हमेशा Call Side और Price Action के साथ Analysis करें।

●     Risk Management हर ट्रेड में जरूरी है।

Quick Revision Table

Put Side Column

आसान मतलब

Open Interest

खुले हुए Put Contracts

Change in OI

OI बढ़ा या घटा

Volume

आज कितनी Trading हुई

LTP

आखिरी ट्रेड की कीमत

IV

भविष्य की Volatility का अनुमान

Bid Price

Buyer की खरीद कीमत

Ask Price

Seller की बिक्री कीमत

Bid Quantity

खरीदने की मात्रा

Ask Quantity

बेचने की मात्रा

Call Side और Put Side का अंतर

Call Side (CE)

Put Side (PE)

Option Chain की बाईं तरफ

Option Chain की दाईं तरफ

Call Option का डेटा

Put Option का डेटा

CE Contracts की जानकारी

PE Contracts की जानकारी

OI, Volume, LTP आदि

OI, Volume, LTP आदि

आगे क्या सीखेंगे?

अब आपने Option Chain की Call Side और Put Side दोनों को अच्छी तरह समझ लिया है।

अगले भाग में हम Option Chain के सबसे महत्वपूर्ण डेटा में से एक को विस्तार से सीखेंगे:

Open Interest (OI) Explained

हम जानेंगे कि Open Interest क्या होता है, यह कैसे बनता है, OI बढ़ने और घटने का क्या मतलब हो सकता है, और Trading करते समय इसका सही उपयोग कैसे किया जाता है।

Open Interest (OI) Explained (Open Interest क्या होता है?)

अब तक आपने Option Chain, Strike Price, Call Side और Put Side को समझ लिया है।

अब हम Option Chain के सबसे महत्वपूर्ण Concepts में से एक Open Interest (OI) को विस्तार से समझेंगे।

अगर आप OI को सही तरीके से समझ लेते हैं, तो Market की गतिविधि को पहले से बेहतर तरीके से समझ पाएंगे।

लेकिन याद रखें, केवल Open Interest देखकर कभी भी Trading Decision नहीं लेना चाहिए। इसे हमेशा Price Action, Volume और Market Structure के साथ मिलाकर देखना चाहिए।

Open Interest (OI) क्या होता है?

Open Interest (OI) का मतलब है:

किसी Strike Price पर कितने Option Contracts अभी खुले हुए (Open) हैं और अभी तक बंद (Close) नहीं हुए हैं।

सरल भाषा में कहें, तो OI हमें यह बताता है कि किसी Strike Price पर कितने Active Contracts मौजूद हैं।

ध्यान रखें कि OI, कुल ट्रेड (Total Trades) नहीं बताता। यह केवल Open Contracts की संख्या बताता है।

आसान उदाहरण से समझें

मान लीजिए,

राहुल ने 25,000 Strike का एक Call Option खरीदा।

और मोहित ने वही Option बेचा।

अब एक नया Option Contract बन गया।

परिणाम

Open Interest = 1 Contract

अब यदि दोनों अपनी Position बंद कर देते हैं,

तो वह Contract समाप्त हो जाएगा।

परिणाम

Open Interest = 0 Contract

यानी जब नई Position बनती है, तो OI बढ़ सकता है।

और जब Position पूरी तरह बंद होती है, तो OI घट सकता है।

Open Interest और Volume में क्या अंतर है?

बहुत से नए ट्रेडर्स OI और Volume को एक ही चीज समझ लेते हैं।

लेकिन दोनों बिल्कुल अलग हैं।

Open Interest

Volume

खुले हुए Contracts

आज कितनी Trading हुई

Active Positions

Total Transactions

Position अभी खुली है

केवल ट्रेड की संख्या

दिनभर बढ़ या घट सकता है

हर ट्रेड के साथ बढ़ता है

आसान उदाहरण

मान लीजिए,

आज 5,000 ट्रेड हुए।

लेकिन उनमें से अधिकतर Position दिन के अंत तक बंद हो गई।

ऐसी स्थिति में:

●     Volume = 5,000

●     Open Interest = कम हो सकता है

यानी दोनों अलग-अलग जानकारी देते हैं।

Open Interest क्यों जरूरी है?

Open Interest हमें यह समझने में मदद करता है कि Market में किसी Strike Price पर कितनी Activity है।

इसी कारण बहुत से Traders OI को ध्यान से देखते हैं।

OI की मदद से कुछ ट्रेडर्स:

●     महत्वपूर्ण Strike Prices पहचानने की कोशिश करते हैं।

●     Market Participation समझते हैं।

●     Activity बढ़ रही है या घट रही है, यह देखते हैं।

●     अन्य डेटा के साथ मिलाकर Analysis करते हैं।

हालाँकि, OI अकेले Market की दिशा तय नहीं करता।

Open Interest कैसे बढ़ता है?

जब नई Positions बनती हैं,

तो Open Interest बढ़ सकता है।

उदाहरण के लिए,

एक नया Buyer Option खरीदता है।

और एक नया Seller वही Option बेचता है।

अब Market में एक नया Contract जुड़ गया।

इससे OI बढ़ सकता है।

Open Interest कैसे घटता है?

जब पहले से खुले हुए Contracts पूरी तरह बंद हो जाते हैं,

तो OI कम हो सकता है।

उदाहरण के लिए,

Buyer अपनी Position बंद करता है।

और Seller भी अपनी Position बंद कर देता है।

अब वह Contract Market से समाप्त हो सकता है।

इससे OI घट सकता है।

क्या ज्यादा Open Interest हमेशा अच्छा होता है?

नहीं।

यह सबसे बड़ी गलतफहमियों में से एक है।

अगर किसी Strike Price पर OI बहुत ज्यादा है,

तो इसका मतलब केवल इतना है कि वहाँ अधिक Open Contracts हैं।

इसका मतलब यह नहीं कि Market निश्चित रूप से ऊपर या नीचे जाएगी।

इसलिए हमेशा Price Action और बाकी डेटा की भी पुष्टि करें।

OI को Price Action के साथ क्यों देखें?

OI अकेले पूरी कहानी नहीं बताता।

उदाहरण के लिए,

यदि OI बढ़ रहा है,

लेकिन Price नीचे जा रही है,

तो इसका अर्थ अलग हो सकता है।

दूसरी ओर,

यदि OI बढ़ रहा है और Price भी ऊपर जा रही है,

तो स्थिति अलग हो सकती है।

इसी कारण अनुभवी Traders हमेशा OI को Price के साथ मिलाकर देखते हैं।

Option Chain में OI कहाँ दिखाई देता है?

Option Chain में आपको दो जगह OI दिखाई देता है।

Call Side (CE)

यह Call Option का Open Interest दिखाता है।

Put Side (PE)

यह Put Option का Open Interest दिखाता है।

दोनों का एक साथ अध्ययन करना अधिक उपयोगी होता है।

Beginners OI को कैसे देखें?

अगर आप नए हैं,

तो सबसे पहले ये चार बातें देखें।

●     Current Market Price

●     Strike Price

●     Call OI

●     Put OI

इसके बाद धीरे-धीरे Change in OI और Volume को समझें।

इस तरह सीखना आसान रहेगा।

Open Interest से क्या पता चलता है?

OI देखकर कुछ बातें समझने में मदद मिल सकती है।

जैसे:

●     किस Strike Price पर अधिक Activity है।

●     किन Levels पर ज्यादा Open Positions हैं।

●     कहाँ Market Participants अधिक सक्रिय हैं।

●     किन Strike Prices पर ध्यान देना चाहिए।

लेकिन अंतिम निर्णय के लिए हमेशा अन्य संकेतों की पुष्टि करें।

Beginners की सामान्य गलतियाँ

अधिकतर नए ट्रेडर्स ये गलतियाँ करते हैं।

●     केवल OI देखकर Buy या Sell करना।

●     Volume को नज़रअंदाज़ करना।

●     Price Action नहीं देखना।

●     Change in OI को न समझना।

●     Trend की दिशा को अनदेखा करना।

●     Risk Management का पालन न करना।

अगर आप इन गलतियों से बचेंगे, तो आपका Analysis अधिक मजबूत होगा।

याद रखने वाली महत्वपूर्ण बातें

●     Open Interest खुले हुए Contracts की संख्या बताता है।

●     यह Total Trading Volume नहीं होता।

●     नई Positions बनने पर OI बढ़ सकता है।

●     Positions बंद होने पर OI घट सकता है।

●     OI अकेले Trading Signal नहीं देता।

●     हमेशा Price Action, Volume और Risk Management के साथ OI को समझें।

Quick Revision Table

विषय

आसान मतलब

Open Interest (OI)

खुले हुए Option Contracts

OI बढ़ना

नई Positions जुड़ सकती हैं

OI घटना

पुरानी Positions बंद हो सकती हैं

OI क्या बताता है?

Market Activity का संकेत

क्या OI अकेले काफी है?

नहीं, हमेशा Price Action और Volume के साथ देखें

आगे क्या सीखेंगे?

अब आपने Open Interest (OI) को अच्छी तरह समझ लिया है।

अगले भाग में हम सीखेंगे:

Change in Open Interest (Change in OI) Explained

हम जानेंगे कि OI बढ़ने और घटने का वास्तविक अर्थ क्या हो सकता है, इसे Price के साथ कैसे पढ़ें, और अलग-अलग Market परिस्थितियों में इसका सही उपयोग कैसे करें।

Change in Open Interest (Change in OI) Explained

अब तक आपने Open Interest (OI) को समझ लिया है।

लेकिन केवल OI देखना काफी नहीं होता।

एक सफल Option Trader यह भी देखता है कि Open Interest बढ़ रहा है या घट रहा है।

यहीं पर Change in Open Interest (Change in OI) की भूमिका शुरू होती है।

यह Option Chain का एक बहुत महत्वपूर्ण कॉलम है। क्योंकि यह हमें बताता है कि Market में नई Positions बन रही हैं या पुरानी Positions बंद हो रही हैं।

हालाँकि, Change in OI को कभी भी अकेले देखकर Trading Decision नहीं लेना चाहिए। इसे हमेशा Price Action, Volume, Trend और Market Structure के साथ मिलाकर समझना चाहिए।

Change in OI क्या होता है?

Change in Open Interest का मतलब है:

पिछले अपडेट या पिछले Trading Session की तुलना में Open Interest कितना बढ़ा या कितना घटा।

सरल भाषा में कहें, तो यह बताता है कि Open Contracts की संख्या में कितना बदलाव आया है।

आसान उदाहरण

मान लीजिए सुबह किसी Strike Price पर Open Interest था:

5,00,000 Contracts

कुछ समय बाद वही OI हो गया:

5,40,000 Contracts

परिणाम

Change in OI = +40,000

यानी उस Strike Price पर Open Contracts बढ़े हैं।

अब दूसरा उदाहरण देखें।

सुबह OI था:

5,00,000

बाद में OI रह गया:

4,70,000

परिणाम

Change in OI = –30,000

यानी कुछ Open Positions बंद हो गई हैं।

Option Chain में Change in OI कहाँ दिखाई देता है?

Option Chain में यह कॉलम दोनों तरफ होता है।

Call Side (CE)

Call Option का Change in OI

Put Side (PE)

Put Option का Change in OI

इसलिए Analysis करते समय दोनों तरफ का डेटा देखना जरूरी होता है।

Positive Change in OI का क्या मतलब है?

यदि Change in OI Positive (+) है,

तो इसका मतलब हो सकता है कि उस Strike Price पर नई Open Positions जुड़ रही हैं।

लेकिन केवल यही देखकर Market की दिशा तय नहीं की जा सकती।

यह समझने के लिए Price भी देखना जरूरी है।

Negative Change in OI का क्या मतलब है?

यदि Change in OI Negative (–) है,

तो इसका मतलब हो सकता है कि कुछ पुरानी Positions बंद हो रही हैं।

लेकिन यह भी अकेले कोई Buy या Sell Signal नहीं है।

इसके लिए Price Action की पुष्टि जरूरी होती है।

केवल Change in OI देखकर फैसला क्यों नहीं लेना चाहिए?

यह Beginners की सबसे बड़ी गलतियों में से एक है।

कई लोग देखते हैं कि Change in OI बढ़ रहा है।

और तुरंत Trading कर लेते हैं।

लेकिन यह सही तरीका नहीं है।

क्योंकि हमें यह भी समझना होगा कि उसी समय Price क्या कर रही है।

इसी कारण अनुभवी Traders हमेशा दोनों चीजों को साथ में देखते हैं।

Price और Change in OI को साथ में कैसे समझें?

यही Option Chain Analysis का सबसे महत्वपूर्ण भाग है।

आइए चार सामान्य स्थितियों को समझते हैं।

स्थिति 1

Price ↑ और Change in OI ↑

यदि Price ऊपर जा रही है।

और साथ ही Change in OI भी बढ़ रहा है।

तो इसका मतलब हो सकता है कि नई Positions बन रही हैं।

कुछ Traders इसे Long Build-up की संभावना के रूप में देखते हैं।

हालाँकि, अंतिम निष्कर्ष के लिए Chart और Volume की पुष्टि जरूरी है।

स्थिति 2

Price ↓ और Change in OI ↑

यदि Price नीचे जा रही है।

और Change in OI बढ़ रहा है।

तो कुछ Traders इसे Short Build-up की संभावना के रूप में देखते हैं।

लेकिन केवल इस आधार पर Trading नहीं करनी चाहिए।

स्थिति 3

Price ↑ और Change in OI ↓

यदि Price ऊपर जा रही है।

लेकिन OI घट रहा है।

तो कुछ Traders इसे Short Covering की संभावना मानते हैं।

हालाँकि, इसकी पुष्टि Price Structure और Volume से करें।

स्थिति 4

Price ↓ और Change in OI ↓

यदि Price नीचे जा रही है।

और OI भी कम हो रहा है।

तो कुछ Traders इसे Long Unwinding की संभावना मानते हैं।

लेकिन हर स्थिति में Price Action सबसे महत्वपूर्ण रहती है।

Beginners के लिए आसान नियम

अगर आप बिल्कुल नए हैं,

तो पहले केवल यह देखें।

●     Market ऊपर जा रही है या नीचे?

●     OI बढ़ रहा है या घट रहा है?

●     Volume क्या कह रहा है?

●     Trend किस दिशा में है?

इसके बाद धीरे-धीरे Advanced Concepts सीखें।

Change in OI हमें क्या बताता है?

यह हमें कई महत्वपूर्ण बातें समझने में मदद कर सकता है।

जैसे:

●     नई Positions बन रही हैं या नहीं।

●     पुरानी Positions बंद हो रही हैं या नहीं।

●     किन Strike Prices पर Activity बढ़ रही है।

●     Market में Interest बढ़ रहा है या कम हो रहा है।

लेकिन यह भविष्य की गारंटी नहीं देता।

Beginners की सामान्य गलतियाँ

अधिकतर नए ट्रेडर्स ये गलतियाँ करते हैं।

●     केवल Change in OI देखकर Trading करना।

●     Price Action को नज़रअंदाज़ करना।

●     Volume नहीं देखना।

●     Trend की दिशा को अनदेखा करना।

●     Call Side और Put Side की तुलना न करना।

●     Risk Management का पालन न करना।

अगर आप इन गलतियों से बचेंगे, तो आपका Analysis बेहतर होगा।

याद रखने वाली महत्वपूर्ण बातें

●     Change in OI, Open Interest में हुए बदलाव को दिखाता है।

●     Positive Change का मतलब नई Positions जुड़ सकती हैं।

●     Negative Change का मतलब कुछ Positions बंद हो सकती हैं।

●     इसे हमेशा Price Action के साथ समझें।

●     Volume और Trend की पुष्टि करना जरूरी है।

●     अकेले Change in OI देखकर Buy या Sell का निर्णय न लें।

Quick Revision Table

Price Movement

Change in OI

कुछ Traders इसे कैसे देखते हैं?*

Price ↑

OI ↑

Long Build-up की संभावना

Price ↓

OI ↑

Short Build-up की संभावना

Price ↑

OI ↓

Short Covering की संभावना

Price ↓

OI ↓

Long Unwinding की संभावना

*ध्यान दें: यह केवल सामान्य Market Interpretation है, कोई निश्चित Trading Signal नहीं। हमेशा Price Action, Volume, Trend और Risk Management के साथ पुष्टि करें।

एक महत्वपूर्ण बात

Option Chain Analysis का उद्देश्य संभावनाओं (Probabilities) को समझना है, भविष्य की गारंटी देना नहीं।

इसीलिए सफल ट्रेडर्स हमेशा कई संकेतों को मिलाकर निर्णय लेते हैं, न कि केवल एक कॉलम को देखकर।

आगे क्या सीखेंगे?

अब आपने Change in Open Interest (Change in OI) को अच्छी तरह समझ लिया है।

अगले भाग में हम सीखेंगे:

Volume Explained

हम जानेंगे कि Option Chain में Volume क्या होता है, यह Open Interest से कैसे अलग है, और Trading करते समय इसका सही उपयोग कैसे किया जाता है।

Volume Explained (Option Chain में Volume क्या होता है?)

अब तक आपने Open Interest (OI) और Change in Open Interest (Change in OI) को अच्छी तरह समझ लिया है।

अब हम एक और महत्वपूर्ण कॉलम Volume के बारे में सीखेंगे।

बहुत से नए ट्रेडर्स Volume और Open Interest को एक ही चीज समझ लेते हैं।

लेकिन वास्तव में दोनों अलग-अलग जानकारी देते हैं।

अगर आप Volume को सही तरीके से समझ जाते हैं, तो आपको यह पता लगाने में मदद मिल सकती है कि किसी Strike Price पर कितनी Trading Activity हो रही है।

हालाँकि, केवल Volume देखकर कभी भी Buy या Sell का निर्णय नहीं लेना चाहिए। इसे हमेशा Price Action, Open Interest और Market Trend के साथ मिलाकर देखना चाहिए।

Volume क्या होता है?

Volume का मतलब है:

किसी निश्चित समय के दौरान किसी Option Contract में कुल कितनी Trading (Transactions) हुई।

सरल शब्दों में,

Volume बताता है कि किसी Strike Price पर आज कितनी बार खरीद और बिक्री हुई है।

ध्यान रखें कि Volume यह नहीं बताता कि कितनी Positions अभी खुली हुई हैं। वह काम Open Interest करता है।

आसान उदाहरण

मान लीजिए,

NIFTY की 25,000 Call Strike पर पूरे दिन में:

●     15,000 लोगों ने खरीदा।

●     15,000 लोगों ने बेचा।

तो उस Strike Price का Volume बढ़ जाएगा।

अगर दिनभर में कुल 3 लाख Contracts का लेन-देन हुआ,

तो Volume = 3,00,000

यानी Volume केवल Trading Activity दिखाता है।

Volume और Open Interest में क्या अंतर है?

यह सबसे महत्वपूर्ण सवाल है।

Volume

Open Interest

कुल Trading हुई

खुले हुए Contracts

हर Buy और Sell गिने जाते हैं

केवल Active Positions गिनी जाती हैं

दिनभर लगातार बढ़ता रहता है

बढ़ भी सकता है और घट भी सकता है

Trading Activity बताता है

Open Positions बताता है

आसान उदाहरण

मान लीजिए,

आज किसी Strike Price पर:

●     50,000 Contracts की Trading हुई।

लेकिन दिन खत्म होने से पहले सभी Traders ने अपनी Position बंद कर दी।

परिणाम

Volume = 50,000

लेकिन

Open Interest = 0 भी हो सकता है।

यही सबसे बड़ा अंतर है।

Option Chain में Volume कहाँ दिखाई देता है?

Option Chain में Volume दोनों तरफ दिखाई देता है।

Call Side (CE)

यह Call Options का Volume दिखाता है।

Put Side (PE)

यह Put Options का Volume दिखाता है।

दोनों का एक साथ अध्ययन करना अधिक उपयोगी होता है।

ज्यादा Volume का क्या मतलब है?

अगर किसी Strike Price पर Volume ज्यादा है,

तो इसका मतलब है कि उस Strike Price पर अधिक Trading हुई है।

इससे यह पता चलता है कि Market Participants उस Strike Price में अधिक रुचि ले रहे हैं।

लेकिन इसका मतलब यह नहीं कि Market निश्चित रूप से ऊपर या नीचे जाएगी।

कम Volume का क्या मतलब है?

यदि किसी Strike Price पर Volume बहुत कम है,

तो वहाँ Trading Activity भी कम हो सकती है।

ऐसी स्थिति में Bid-Ask Spread अधिक हो सकता है और कई बार Entry तथा Exit करना कठिन हो सकता है।

Volume क्यों महत्वपूर्ण है?

Volume हमें कई महत्वपूर्ण बातें समझने में मदद करता है।

जैसे:

●     किस Strike Price पर सबसे ज्यादा Trading हो रही है।

●     Market Participants कहाँ अधिक सक्रिय हैं।

●     कौन-सी Strike Price अधिक Liquid हो सकती है।

●     Price Movement के साथ Activity बढ़ रही है या नहीं।

इसी कारण अनुभवी Traders Volume पर भी ध्यान देते हैं।

Volume को Price Action के साथ कैसे देखें?

Volume अकेले पूरी कहानी नहीं बताता।

उदाहरण के लिए,

अगर Price ऊपर जा रही है,

और साथ में Volume भी बढ़ रहा है,

तो यह मजबूत Trading Activity का संकेत हो सकता है।

दूसरी ओर,

अगर Price ऊपर जा रही है,

लेकिन Volume बहुत कम है,

तो उस Move की ताकत कम हो सकती है।

हालाँकि, अंतिम निर्णय लेने से पहले Trend, OI और अन्य संकेतों की भी पुष्टि करें।

Volume और Change in OI को साथ में क्यों देखें?

Volume बताता है कि कितनी Trading हुई।

जबकि Change in OI बताता है कि नई Positions जुड़ रही हैं या पुरानी Positions बंद हो रही हैं।

इसीलिए दोनों को साथ में देखने से Market को बेहतर तरीके से समझा जा सकता है।

Beginners Volume को कैसे पढ़ें?

अगर आप नए हैं,

तो यह आसान क्रम अपनाएँ।

Step 1

Current Market Price देखें।

↓

Step 2

Strike Price देखें।

↓

Step 3

Volume देखें।

↓

Step 4

Open Interest देखें।

↓

Step 5

Change in OI देखें।

↓

Step 6

अब Chart से तुलना करें।

इस तरह Analysis करना अधिक आसान रहेगा।

ज्यादा Volume हमेशा अच्छा नहीं होता

यह भी एक बड़ी गलतफहमी है।

कई लोग सोचते हैं कि ज्यादा Volume मतलब तुरंत Buy करना चाहिए।

लेकिन ऐसा बिल्कुल नहीं है।

ज्यादा Volume केवल यह बताता है कि Trading ज्यादा हुई है।

उसका सही अर्थ Price Movement और बाकी डेटा के साथ समझना चाहिए।

Beginners की सामान्य गलतियाँ

अधिकतर नए Traders ये गलतियाँ करते हैं।

●     केवल Volume देखकर Trading करना।

●     Open Interest को नज़रअंदाज़ करना।

●     Price Action नहीं देखना।

●     Trend की दिशा को अनदेखा करना।

●     कम Liquid Strike Prices में Trading करना।

●     Risk Management का पालन न करना।

अगर आप इन गलतियों से बचेंगे, तो आपका Analysis अधिक मजबूत होगा।

याद रखने वाली महत्वपूर्ण बातें

●     Volume कुल Trading Activity बताता है।

●     Volume और Open Interest अलग-अलग चीजें हैं।

●     ज्यादा Volume का मतलब ज्यादा Trading है।

●     कम Volume का मतलब कम Activity हो सकती है।

●     हमेशा Volume को Price Action और OI के साथ देखें।

●     केवल Volume देखकर Buy या Sell का निर्णय न लें।

Quick Revision Table

विषय

आसान मतलब

Volume

कुल Trading Activity

ज्यादा Volume

अधिक Transactions हुए

कम Volume

कम Trading हुई

Volume क्या बताता है?

Market Interest और Activity

क्या Volume अकेले काफी है?

नहीं, OI और Price Action के साथ देखें

Volume और OI का अंतर (एक नज़र में)

Volume

Open Interest

कुल ट्रेड्स की संख्या

खुले हुए Contracts

हर Transaction गिना जाता है

केवल Active Positions गिनी जाती हैं

हमेशा बढ़ता रहता है

बढ़ भी सकता है और घट भी सकता है

Activity दिखाता है

Position Building दिखाता है

आगे क्या सीखेंगे?

अब आपने Volume को अच्छी तरह समझ लिया है।

अगले भाग में हम सीखेंगे:

Implied Volatility (IV) Explained

हम जानेंगे कि Implied Volatility (IV) क्या होती है, यह Option Premium को कैसे प्रभावित कर सकती है, और Option Chain Analysis में इसका सही उपयोग कैसे किया जाता है।

Implied Volatility (IV) Explained (IV क्या होती है?)

अब तक आपने Open Interest (OI), Change in OI और Volume को समझ लिया है।

अब हम Option Chain के सबसे महत्वपूर्ण Concepts में से एक Implied Volatility (IV) के बारे में सीखेंगे।

बहुत से नए Traders सोचते हैं कि अगर Market ऊपर जाएगी तो Premium हमेशा बढ़ेगा।

लेकिन ऐसा हमेशा नहीं होता।

कई बार Market सही दिशा में जाने के बाद भी Option Premium कम हो जाता है।

इसका एक बड़ा कारण Implied Volatility (IV) हो सकता है।

इसीलिए हर Option Trader को IV की बेसिक समझ होना जरूरी है।

हालाँकि, केवल IV देखकर कभी भी Trading Decision नहीं लेना चाहिए। इसे हमेशा Price Action, Open Interest, Volume और Time to Expiry के साथ मिलाकर समझना चाहिए।

Implied Volatility (IV) क्या होती है?

Implied Volatility (IV) Market की उस संभावित (Expected) Volatility को दर्शाती है जिसकी उम्मीद Option Market कर रहा होता है।

सरल भाषा में,

IV यह बताती है कि Market आने वाले समय में कितना तेज़ या कितना कम Move कर सकती है, ऐसा Option Market की Pricing से अनुमान लगाया जा रहा है।

ध्यान रखें,

IV भविष्य की गारंटी नहीं देती, बल्कि Market की अपेक्षा (Expectation) को दर्शाती है।

आसान उदाहरण

मान लीजिए,

आज NIFTY 25,000 पर ट्रेड कर रहा है।

कल RBI की बड़ी Policy आने वाली है।

ऐसी स्थिति में कई Traders को लगता है कि Market में बड़ा उतार-चढ़ाव हो सकता है।

इस कारण Option Premium बढ़ सकते हैं।

और इसी के साथ IV भी बढ़ सकती है।

दूसरी ओर,

यदि अगले कुछ दिनों तक कोई बड़ा Event नहीं है,

तो Market शांत रह सकती है।

ऐसी स्थिति में IV कम हो सकती है।

Option Chain में IV कहाँ दिखाई देती है?

Option Chain में IV का एक अलग Column होता है।

यह दोनों तरफ दिखाई देता है।

Call Side (CE)

Call Options की Implied Volatility

Put Side (PE)

Put Options की Implied Volatility

Analysis करते समय दोनों तरफ की IV देखना उपयोगी होता है।

IV क्यों महत्वपूर्ण है?

IV Option Premium को प्रभावित करने वाले महत्वपूर्ण Factors में से एक है।

यदि बाकी सभी चीजें समान रहें,

तो:

●     IV बढ़ने पर Premium बढ़ सकता है।

●     IV घटने पर Premium कम हो सकता है।

लेकिन Premium केवल IV से तय नहीं होता।

Option Premium किन चीजों से प्रभावित होता है?

Option Premium पर कई Factors असर डालते हैं।

जैसे:

●     Market Price

●     Strike Price

●     Implied Volatility (IV)

●     Time to Expiry

●     Demand और Supply

इसलिए केवल IV देखकर Premium का अनुमान लगाना सही नहीं होगा।

High IV का क्या मतलब है?

यदि IV अधिक है,

तो इसका मतलब हो सकता है कि Market आने वाले समय में अधिक Volatility की उम्मीद कर रहा है।

कई बार बड़े Events से पहले IV बढ़ जाती है।

उदाहरण:

●     RBI Policy

●     Union Budget

●     Election Results

●     बड़ी Corporate Earnings

●     Global Economic News

लेकिन High IV का मतलब यह नहीं कि Market निश्चित रूप से ऊपर या नीचे जाएगी।

Low IV का क्या मतलब है?

यदि IV कम है,

तो इसका मतलब हो सकता है कि Market फिलहाल कम Volatility की उम्मीद कर रहा है।

ऐसी स्थिति में Option Premium अपेक्षाकृत कम हो सकते हैं।

लेकिन Low IV का मतलब यह नहीं कि Market बिल्कुल नहीं चलेगी।

IV और Historical Volatility (HV) में अंतर

बहुत से Beginners IV और HV को एक जैसा समझ लेते हैं।

लेकिन दोनों अलग हैं।

Implied Volatility (IV)

Historical Volatility (HV)

भविष्य की अपेक्षित Volatility

पिछले Price Movement की Volatility

Option Market से निकलती है

पुराने Price Data से निकाली जाती है

लगातार बदलती रहती है

पिछले डेटा पर आधारित होती है

IV बढ़ने पर क्या होता है?

यदि बाकी सभी Factors समान रहें,

तो IV बढ़ने पर कई बार Option Premium बढ़ सकता है।

लेकिन यदि उसी समय Time Decay या Price Movement का प्रभाव अलग हो,

तो Premium का व्यवहार भी बदल सकता है।

इसलिए सभी Factors को साथ में समझना जरूरी है।

IV घटने पर क्या होता है?

यदि बाकी सभी Factors समान रहें,

तो IV घटने पर कई बार Premium कम हो सकता है।

इसी कारण कई बार Traders सही Direction पकड़ने के बाद भी अपेक्षित Profit नहीं कमा पाते।

IV को Price Action के साथ कैसे देखें?

IV अकेले पूरी कहानी नहीं बताती।

उदाहरण के लिए,

यदि Price ऊपर जा रही है,

लेकिन IV बहुत तेजी से घट रही है,

तो Option Premium आपकी उम्मीद से कम बढ़ सकता है।

दूसरी ओर,

यदि Price में बड़ा Move आता है और IV भी बढ़ती है,

तो Premium पर दोनों का संयुक्त प्रभाव पड़ सकता है।

इसलिए IV को हमेशा Price Action के साथ समझें।

Expiry के समय IV क्यों महत्वपूर्ण होती है?

Expiry के नज़दीक Option Premium पर Time Decay (Theta) का प्रभाव बढ़ जाता है।

अगर उसी समय IV भी कम हो जाए,

तो Premium और तेजी से घट सकता है।

इसी कारण Expiry Trading करते समय IV को समझना उपयोगी होता है।

Beginners IV को कैसे पढ़ें?

अगर आप नए हैं,

तो यह आसान क्रम अपनाएँ।

Step 1

Current Market Price देखें।

↓

Step 2

Strike Price देखें।

↓

Step 3

IV देखें।

↓

Step 4

Open Interest देखें।

↓

Step 5

Volume देखें।

↓

Step 6

Price Action से तुलना करें।

Beginners की सामान्य गलतियाँ

अधिकतर नए Traders ये गलतियाँ करते हैं।

●     केवल IV देखकर Option खरीदना।

●     High IV का मतलब हमेशा Profit समझना।

●     Low IV को नज़रअंदाज़ करना।

●     Time Decay को भूल जाना।

●     Price Action नहीं देखना।

●     Risk Management का पालन न करना।

अगर आप इन गलतियों से बचेंगे, तो आपका Analysis अधिक मजबूत होगा।

याद रखने वाली महत्वपूर्ण बातें

●     IV Market की अपेक्षित Volatility को दर्शाती है।

●     IV भविष्य की गारंटी नहीं देती।

●     IV बढ़ने पर Premium बढ़ सकता है।

●     IV घटने पर Premium कम हो सकता है।

●     Premium केवल IV से तय नहीं होता।

●     हमेशा Price Action, OI, Volume और Time to Expiry के साथ IV को समझें।

Quick Revision Table

विषय

आसान मतलब

Implied Volatility (IV)

Market की अपेक्षित Volatility

High IV

अधिक Volatility की उम्मीद

Low IV

कम Volatility की उम्मीद

IV का असर

Premium पर प्रभाव पड़ सकता है

क्या IV अकेले काफी है?

नहीं, अन्य Factors के साथ देखें

IV और OI में अंतर

Implied Volatility (IV)

Open Interest (OI)

अपेक्षित Volatility

खुले हुए Contracts

Premium को प्रभावित कर सकती है

Market Participation दिखाता है

Market Expectation

Active Positions

आगे क्या सीखेंगे?

अब आपने Implied Volatility (IV) को अच्छी तरह समझ लिया है।

अगले भाग में हम सीखेंगे:

Last Traded Price (LTP) Explained

हम जानेंगे कि LTP क्या होती है, यह Option Chain में कहाँ दिखाई देती है, यह क्यों लगातार बदलती रहती है, और Trading करते समय इसका सही उपयोग कैसे किया जाता है।

Last Traded Price (LTP) Explained (LTP क्या होती है?)

अब तक आपने Open Interest (OI), Change in OI, Volume और Implied Volatility (IV) को समझ लिया है।

अब हम Option Chain के एक और महत्वपूर्ण कॉलम Last Traded Price (LTP) के बारे में सीखेंगे।

जब भी आप Option Chain खोलते हैं, तो हर Strike Price के सामने आपको LTP दिखाई देती है।

बहुत से नए Traders केवल LTP देखकर Option खरीद लेते हैं।

लेकिन यह एक बड़ी गलती हो सकती है।

LTP केवल यह बताती है कि उस Option Contract का सबसे आखिरी ट्रेड किस कीमत पर हुआ था।

यह Buy या Sell का Signal नहीं होती।

LTP क्या होती है?

LTP (Last Traded Price) का मतलब है:

किसी Option Contract का सबसे आखिरी सौदा (Last Trade) जिस कीमत पर हुआ, उसे Last Traded Price कहते हैं।

सरल भाषा में,

यदि किसी Option का आखिरी ट्रेड ₹125 पर हुआ,

तो उसकी LTP ₹125 दिखाई देगी।

हर नया ट्रेड होने पर LTP बदल जाती है।

आसान उदाहरण

मान लीजिए,

NIFTY 25,000 CE Option का आखिरी ट्रेड ₹150 पर हुआ।

तो Option Chain में:

LTP = ₹150

कुछ सेकंड बाद,

यदि अगला ट्रेड ₹153 पर होता है,

तो:

नई LTP = ₹153

यानी LTP हमेशा सबसे आखिरी ट्रेड की कीमत दिखाती है।

Option Chain में LTP कहाँ दिखाई देती है?

Option Chain में LTP दोनों तरफ दिखाई देती है।

Call Side (CE)

Call Option की Last Traded Price

Put Side (PE)

Put Option की Last Traded Price

हर Strike Price की अपनी अलग LTP होती है।

LTP क्यों बदलती रहती है?

Market में लगातार Buyers और Sellers Trading करते रहते हैं।

हर नया सौदा जिस कीमत पर होता है,

वही नई LTP बन जाती है।

इसी कारण Market खुला रहने तक LTP लगातार बदलती रहती है।

LTP किन चीजों से प्रभावित होती है?

Option Premium यानी LTP कई Factors से प्रभावित हो सकती है।

जैसे:

●     Underlying Market Price

●     Strike Price

●     Implied Volatility (IV)

●     Time to Expiry

●     Demand और Supply

●     Market Events

इसी कारण LTP कभी तेजी से बढ़ती है,

तो कभी तेजी से घट जाती है।

क्या LTP ही Option की सही कीमत है?

LTP केवल आखिरी ट्रेड की कीमत होती है।

जरूरी नहीं कि अगला ट्रेड भी उसी कीमत पर हो।

कई बार Market तेजी से बदलती है,

और अगले ही सेकंड LTP बदल जाती है।

इसलिए केवल LTP देखकर Order नहीं लगाना चाहिए।

LTP और Bid Price में क्या अंतर है?

LTP

Bid Price

आखिरी ट्रेड की कीमत

Buyer जिस कीमत पर खरीदना चाहता है

हर ट्रेड के बाद बदलती है

Buyers की Current Offer

LTP और Ask Price में क्या अंतर है?

LTP

Ask Price

आखिरी ट्रेड की कीमत

Seller जिस कीमत पर बेचना चाहता है

पिछला Transaction

Current Selling Offer

LTP और Market Price का क्या संबंध है?

जब Underlying Market (जैसे NIFTY या BANKNIFTY) ऊपर या नीचे जाता है,

तो Option Premium भी बदल सकता है।

इसी कारण LTP भी लगातार बदलती रहती है।

लेकिन Premium पर केवल Market Price ही असर नहीं डालती।

IV, Time Decay और अन्य Factors भी महत्वपूर्ण होते हैं।

क्या कम LTP वाला Option हमेशा सस्ता होता है?

नहीं।

कई Beginners सोचते हैं कि:

"₹20 वाला Option सस्ता है, इसलिए अच्छा है।"

यह सोच सही नहीं है।

कम LTP का मतलब केवल यह है कि उस Option का Premium कम है।

यह जरूरी नहीं कि वह बेहतर Trading Opportunity हो।

क्या ज्यादा LTP वाला Option हमेशा महंगा होता है?

ज्यादा LTP का मतलब केवल इतना है कि उस Option का Premium अधिक है।

यह अच्छा या बुरा होने का संकेत नहीं है।

Trading Decision हमेशा Analysis के आधार पर होना चाहिए।

LTP को कैसे पढ़ें?

अगर आप नए हैं,

तो यह आसान क्रम अपनाएँ।

Step 1

Underlying Market Price देखें।

↓

Step 2

Strike Price देखें।

↓

Step 3

LTP देखें।

↓

Step 4

Open Interest देखें।

↓

Step 5

Volume देखें।

↓

Step 6

Price Action और Trend से तुलना करें।

LTP देखते समय किन बातों का ध्यान रखें?

●     केवल LTP देखकर Option न खरीदें।

●     Bid Price और Ask Price भी देखें।

●     Volume और Liquidity पर ध्यान दें।

●     IV और Time to Expiry को समझें।

●     हमेशा Risk Management का पालन करें।

Beginners की सामान्य गलतियाँ

अधिकतर नए Traders ये गलतियाँ करते हैं।

●     केवल कम Premium देखकर Option खरीदना।

●     LTP को Buy Signal समझ लेना।

●     Bid और Ask Price को न देखना।

●     Volume को नज़रअंदाज़ करना।

●     IV और Time Decay को भूल जाना।

●     Risk Management का पालन न करना।

अगर आप इन गलतियों से बचेंगे,

तो आपकी Trading समझ बेहतर होगी।

याद रखने वाली महत्वपूर्ण बातें

●     LTP का मतलब Last Traded Price है।

●     यह आखिरी ट्रेड की कीमत होती है।

●     हर नया ट्रेड होने पर LTP बदल सकती है।

●     LTP Buy या Sell का Signal नहीं है।

●     हमेशा LTP को OI, Volume, IV और Price Action के साथ देखें।

Quick Revision Table

विषय

आसान मतलब

LTP

आखिरी ट्रेड की कीमत

कब बदलती है?

हर नए ट्रेड के बाद

क्या Buy Signal है?

नहीं

किसके साथ देखें?

OI, Volume, IV और Price Action

क्या अकेले पर्याप्त है?

नहीं

LTP, Bid Price और Ask Price में अंतर

LTP

Bid Price

Ask Price

आखिरी ट्रेड की कीमत

Buyer की खरीद कीमत

Seller की बिक्री कीमत

पिछला Transaction

Current Buy Offer

Current Sell Offer

लगातार बदलती रहती है

Market Demand पर निर्भर

Market Supply पर निर्भर

एक महत्वपूर्ण बात

कई नए Traders केवल Option का Premium देखकर Trading शुरू कर देते हैं।

लेकिन Professional Traders केवल Premium नहीं देखते।

वे हमेशा:

●     Price Action

●     Open Interest

●     Change in OI

●     Volume

●     Implied Volatility

●     Trend

●     Risk Management

इन सभी को एक साथ देखकर निर्णय लेते हैं।

आगे क्या सीखेंगे?

अब आपने Last Traded Price (LTP) को अच्छी तरह समझ लिया है।

अगले भाग में हम सीखेंगे:

Bid Price, Ask Price, Bid Quantity और Ask Quantity Explained

हम जानेंगे कि Buyers और Sellers की Current Prices क्या होती हैं, Bid-Ask Spread क्या होता है, और Trading करते समय इनका सही उपयोग कैसे किया जाता है।

Bid Price & Ask Price Explained (Bid और Ask क्या होते हैं?)

अब तक आपने Open Interest (OI), Change in OI, Volume, Implied Volatility (IV) और Last Traded Price (LTP) को समझ लिया है।

अब हम Option Chain के एक और महत्वपूर्ण Concept Bid Price और Ask Price को सीखेंगे।

बहुत से नए Traders LTP देखकर Order लगा देते हैं।

लेकिन Professional Traders हमेशा Bid Price, Ask Price और Bid-Ask Spread भी देखते हैं।

क्योंकि यही बताते हैं कि इस समय Buyer और Seller किस कीमत पर Trading करने के लिए तैयार हैं।

Bid Price क्या होती है?

Bid Price वह कीमत होती है,

जिस पर Buyer (खरीदार) अभी Option खरीदना चाहता है।

यानी Buyer कह रहा है:

"मैं इस Option को इस कीमत पर खरीदने के लिए तैयार हूँ।"

आसान उदाहरण

मान लीजिए,

किसी Option की:

●     Bid Price = ₹98

इसका मतलब है कि Buyer अभी ₹98 में खरीदना चाहता है।

यदि कोई Seller ₹98 पर बेचने के लिए तैयार हो जाता है,

तो Trade हो सकता है।

Ask Price क्या होती है?

Ask Price वह कीमत होती है,

जिस पर Seller (विक्रेता) अभी Option बेचने के लिए तैयार है।

यानी Seller कह रहा है:

"मैं इस Option को इस कीमत पर बेचने के लिए तैयार हूँ।"

आसान उदाहरण

मान लीजिए,

उसी Option की:

●     Ask Price = ₹100

इसका मतलब है कि Seller ₹100 में बेचने के लिए तैयार है।

यदि Buyer ₹100 स्वीकार कर ले,

तो Trade हो जाएगा।

Bid Price और Ask Price साथ में कैसे काम करते हैं?

मान लीजिए,

किसी Option में:

●     Bid Price = ₹98

●     Ask Price = ₹100

Buyer ₹98 देना चाहता है।

Seller ₹100 लेना चाहता है।

जब दोनों एक ही कीमत पर सहमत हो जाते हैं,

तब Trade पूरा होता है।

Bid-Ask Spread क्या होता है?

Bid Price और Ask Price के बीच का अंतर (Difference)

Bid-Ask Spread कहलाता है।

उदाहरण

●     Bid Price = ₹98

●     Ask Price = ₹100

Bid-Ask Spread = ₹2

Bid-Ask Spread क्यों महत्वपूर्ण है?

Spread हमें Liquidity के बारे में जानकारी देता है।

यदि Spread कम है

जैसे:

●     Bid = ₹99

●     Ask = ₹99.20

तो इसका मतलब हो सकता है कि उस Option में अच्छी Trading Activity है।

ऐसे Option में Entry और Exit करना अपेक्षाकृत आसान हो सकता है।

यदि Spread ज्यादा है

जैसे:

●     Bid = ₹90

●     Ask = ₹100

तो इसका मतलब हो सकता है कि Liquidity कम है।

ऐसे Option में Order Execute होने में कठिनाई हो सकती है।

Option Chain में Bid और Ask कहाँ दिखाई देते हैं?

Option Chain में दोनों तरफ ये कॉलम दिखाई देते हैं।

Call Side (CE)

●     Bid Price

●     Ask Price

Put Side (PE)

●     Bid Price

●     Ask Price

हर Strike Price की अपनी अलग Bid और Ask होती है।

Bid Price और LTP में क्या अंतर है?

Bid Price

LTP

Buyer की Current Offer

आखिरी ट्रेड की कीमत

अभी खरीदने की इच्छा

पिछला सफल Trade

Trade होना बाकी है

Trade हो चुका है

Ask Price और LTP में क्या अंतर है?

Ask Price

LTP

Seller की Current Offer

आखिरी ट्रेड की कीमत

अभी बेचने की इच्छा

पिछला सफल Trade

Bid Quantity क्या होती है?

Bid Quantity बताती है कि

Bid Price पर कितने Contracts खरीदने के लिए Order लगे हुए हैं।

उदाहरण

यदि

●     Bid Price = ₹98

●     Bid Quantity = 500

तो इसका मतलब है कि ₹98 पर 500 Contracts खरीदने की मांग है।

Ask Quantity क्या होती है?

Ask Quantity बताती है कि

Ask Price पर कितने Contracts बेचने के लिए उपलब्ध हैं।

उदाहरण

यदि

●     Ask Price = ₹100

●     Ask Quantity = 700

तो इसका मतलब है कि ₹100 पर 700 Contracts बेचने के लिए उपलब्ध हैं।

Bid Quantity और Ask Quantity क्यों महत्वपूर्ण हैं?

इनकी मदद से हमें Order Book की वर्तमान स्थिति का अंदाज़ा मिल सकता है।

लेकिन केवल Quantity देखकर Market Direction तय नहीं करनी चाहिए।

क्योंकि बड़े Orders बदल भी सकते हैं या Cancel भी किए जा सकते हैं।

Bid, Ask और LTP को साथ में कैसे देखें?

अगर आप नए हैं,

तो यह आसान क्रम अपनाएँ।

Step 1

Strike Price देखें।

↓

Step 2

LTP देखें।

↓

Step 3

Bid Price देखें।

↓

Step 4

Ask Price देखें।

↓

Step 5

Bid-Ask Spread देखें।

↓

Step 6

Volume और OI देखें।

↓

Step 7

अब Price Action से तुलना करें।

Beginners की सामान्य गलतियाँ

अधिकतर नए Traders ये गलतियाँ करते हैं।

●     केवल LTP देखकर Order लगा देना।

●     Bid-Ask Spread को नज़रअंदाज़ करना।

●     कम Liquidity वाले Options चुनना।

●     Bid Quantity देखकर Market Direction तय करना।

●     Ask Quantity देखकर तुरंत Sell करना।

●     Risk Management का पालन न करना।

अगर आप इन गलतियों से बचेंगे,

तो आपकी Trading समझ बेहतर होगी।

याद रखने वाली महत्वपूर्ण बातें

●     Bid Price Buyer की खरीद कीमत होती है।

●     Ask Price Seller की बिक्री कीमत होती है।

●     Bid और Ask के बीच का अंतर Spread कहलाता है।

●     कम Spread बेहतर Liquidity का संकेत हो सकता है।

●     ज्यादा Spread कम Liquidity का संकेत हो सकता है।

●     Bid और Ask को हमेशा LTP, OI, Volume और Price Action के साथ देखें।

Quick Revision Table

विषय

आसान मतलब

Bid Price

Buyer की खरीद कीमत

Ask Price

Seller की बिक्री कीमत

Bid Quantity

खरीदने के Orders की मात्रा

Ask Quantity

बेचने के Orders की मात्रा

Bid-Ask Spread

Bid और Ask के बीच का अंतर

Bid, Ask और LTP का अंतर

Bid Price

Ask Price

LTP

Buyer की Current Offer

Seller की Current Offer

आखिरी ट्रेड की कीमत

Order अभी Pending है

Order अभी Pending है

Trade पूरा हो चुका है

Demand दिखाता है

Supply दिखाता है

Last Executed Price दिखाता है

एक महत्वपूर्ण बात

Professional Traders केवल Option का Premium नहीं देखते।

वे हमेशा यह भी देखते हैं कि:

●     Buyer किस कीमत पर खरीदना चाहता है।

●     Seller किस कीमत पर बेचना चाहता है।

●     Spread कितना है।

●     Option में Liquidity कैसी है।

●     Price Action, OI और Volume क्या बता रहे हैं।

इन्हीं सभी जानकारियों को मिलाकर बेहतर Trading Decisions लिए जाते हैं।

आगे क्या सीखेंगे?

अब आपने Option Chain के लगभग सभी महत्वपूर्ण Columns को समझ लिया है।

अगले भाग में हम सीखेंगे:

Option Chain Analysis Step-by-Step

हम जानेंगे कि एक Professional Trader Option Chain को शुरुआत से अंत तक कैसे पढ़ता है, किन Columns को पहले देखता है, और Trading से पहले पूरा Analysis कैसे करता है।

Intrinsic Value Explained (Intrinsic Value क्या होता है?)

अब तक आपने Option Chain के लगभग सभी महत्वपूर्ण Columns को समझ लिया है।

अब हम Option Pricing के सबसे महत्वपूर्ण Concepts में से एक Intrinsic Value को सीखेंगे।

अगर आप Option Trading को गहराई से समझना चाहते हैं, तो आपको Intrinsic Value और Time Value दोनों की जानकारी होना जरूरी है।

याद रखें,

Option Premium = Intrinsic Value + Time Value

लेकिन इस अध्याय में हम केवल Intrinsic Value को आसान भाषा में समझेंगे।

Intrinsic Value क्या होता है?

Intrinsic Value का मतलब है:

किसी Option की वास्तविक (Real) या तत्काल (Immediate) कीमत।

सरल भाषा में,

अगर Option को अभी इसी समय Exercise किया जाए, तो उससे मिलने वाला वास्तविक लाभ Intrinsic Value कहलाता है।

यदि कोई वास्तविक लाभ नहीं बनता,

तो Intrinsic Value 0 (Zero) होती है।

आसान उदाहरण (Call Option)

मान लीजिए,

●     NIFTY = 25,100

●     Strike Price = 25,000 Call

अब Market Strike Price से 100 अंक ऊपर है।

इसलिए:

Intrinsic Value = 100

यानी इस Option में ₹100 की Intrinsic Value है।

दूसरा उदाहरण (Call Option)

मान लीजिए,

●     NIFTY = 24,950

●     Strike Price = 25,000 Call

अब Market Strike Price से नीचे है।

इसलिए इस Option की:

Intrinsic Value = 0

क्योंकि इस समय Option से कोई वास्तविक लाभ नहीं बन रहा।

आसान उदाहरण (Put Option)

मान लीजिए,

●     NIFTY = 24,900

●     Strike Price = 25,000 Put

अब Market Strike Price से 100 अंक नीचे है।

इसलिए:

Intrinsic Value = 100

दूसरा उदाहरण (Put Option)

मान लीजिए,

●     NIFTY = 25,100

●     Strike Price = 25,000 Put

अब Market Strike Price से ऊपर है।

इसलिए:

Intrinsic Value = 0

Intrinsic Value कैसे निकाली जाती है?

Call Option

यदि Market Price Strike Price से ऊपर है,

तो:

Intrinsic Value = Market Price – Strike Price

उदाहरण

●     Market = 25,200

●     Strike = 25,000

Intrinsic Value = 200

Put Option

यदि Strike Price Market Price से ऊपर है,

तो:

Intrinsic Value = Strike Price – Market Price

उदाहरण

●     Strike = 25,000

●     Market = 24,800

Intrinsic Value = 200

कब Intrinsic Value Zero होती है?

यदि Option से तत्काल कोई लाभ नहीं बनता,

तो उसकी Intrinsic Value 0 होती है।

उदाहरण:

Call Option

●     Market = 24,900

●     Strike = 25,000

Intrinsic Value = 0

Put Option

●     Market = 25,100

●     Strike = 25,000

Intrinsic Value = 0

Intrinsic Value किन Options में होती है?

ITM (In The Money)

✔ Intrinsic Value होती है।

ATM (At The Money)

✔ सामान्यतः Intrinsic Value लगभग 0 होती है।

OTM (Out of The Money)

✔ Intrinsic Value हमेशा 0 होती है।

Intrinsic Value और Premium में क्या अंतर है?

बहुत से नए Traders सोचते हैं कि Premium और Intrinsic Value एक ही चीज हैं।

लेकिन ऐसा नहीं है।

Intrinsic Value

Option Premium

वास्तविक कीमत

कुल Option Price

केवल Immediate Value

Intrinsic + Time Value

कई बार 0 हो सकती है

हमेशा Market के अनुसार बदलती रहती है

आसान उदाहरण

मान लीजिए,

●     NIFTY = 25,200

●     Strike = 25,000 Call

Intrinsic Value = 200

लेकिन Option Premium = ₹245

तो:

●     Intrinsic Value = ₹200

●     बाकी ₹45 = Time Value

यानी Premium हमेशा केवल Intrinsic Value नहीं होती।

Intrinsic Value क्यों महत्वपूर्ण है?

Intrinsic Value की मदद से हमें यह समझने में सहायता मिलती है कि किसी Option का कितना हिस्सा वास्तविक Value है और कितना हिस्सा Time Value का है।

इसी कारण अनुभवी Traders Premium को समझते समय Intrinsic Value पर भी ध्यान देते हैं।

Beginners Intrinsic Value को कैसे समझें?

अगर आप नए हैं,

तो यह आसान क्रम अपनाएँ।

Step 1

Current Market Price देखें।

↓

Step 2

Strike Price देखें।

↓

Step 3

यह पहचानें कि Option ITM, ATM या OTM है।

↓

Step 4

यदि Option ITM है,

तो Intrinsic Value निकालें।

↓

Step 5

अब Option Premium से तुलना करें।

Beginners की सामान्य गलतियाँ

अधिकतर नए Traders ये गलतियाँ करते हैं।

●     Premium और Intrinsic Value को एक ही समझ लेना।

●     OTM Option में Intrinsic Value खोजने की कोशिश करना।

●     केवल कम Premium देखकर Option खरीद लेना।

●     Time Value को नज़रअंदाज़ करना।

●     Risk Management का पालन न करना।

अगर आप इन गलतियों से बचेंगे,

तो Option Pricing को बेहतर तरीके से समझ पाएँगे।

याद रखने वाली महत्वपूर्ण बातें

●     Intrinsic Value वास्तविक (Immediate) Value होती है।

●     ITM Options में Intrinsic Value होती है।

●     ATM और OTM Options में सामान्यतः Intrinsic Value 0 होती है।

●     Premium = Intrinsic Value + Time Value

●     Intrinsic Value अकेले Premium नहीं होती।

●     हमेशा Premium के दोनों हिस्सों को समझें।

Quick Revision Table

विषय

आसान मतलब

Intrinsic Value

Option की वास्तविक कीमत

ITM Option

Intrinsic Value होती है

ATM Option

सामान्यतः Intrinsic Value 0

OTM Option

Intrinsic Value 0

Premium

Intrinsic Value + Time Value

Intrinsic Value और Time Value

Intrinsic Value

Time Value

वास्तविक Value

भविष्य की संभावना की Value

ITM में होती है

लगभग सभी Options में हो सकती है

Market Position पर निर्भर

Expiry और IV से प्रभावित हो सकती है

एक महत्वपूर्ण बात

कई नए Traders केवल Premium देखकर Option खरीद लेते हैं।

लेकिन Professional Traders पहले यह समझते हैं कि Premium का कितना हिस्सा Intrinsic Value है और कितना हिस्सा Time Value।

यही समझ Option Pricing को आसान बनाती है।

आगे क्या सीखेंगे?

अब आपने Intrinsic Value को अच्छी तरह समझ लिया है।

अगले भाग में हम सीखेंगे:

Time Value Explained

हम जानेंगे कि Time Value क्या होती है, यह Expiry के साथ क्यों घटती है, और Option Premium में इसका कितना महत्वपूर्ण योगदान होता है।

Time Value Explained (Time Value क्या होती है?)

अब तक आपने Intrinsic Value को समझ लिया है।

अब हम Option Pricing के दूसरे महत्वपूर्ण भाग Time Value के बारे में सीखेंगे।

अगर आप Option Premium को सही तरीके से समझना चाहते हैं, तो आपको यह जानना जरूरी है कि Premium केवल Intrinsic Value से नहीं बनती।

बल्कि:

Option Premium = Intrinsic Value + Time Value

इस अध्याय में हम केवल Time Value को आसान भाषा में समझेंगे।

Time Value क्या होती है?

Time Value वह अतिरिक्त कीमत (Extra Value) होती है,

जो इस उम्मीद पर आधारित होती है कि Expiry से पहले Option की कीमत बदल सकती है।

सरल भाषा में,

जितना समय Expiry में बचा होता है,

उतनी संभावना होती है कि Market Move करे।

इसी संभावना के कारण Option में Time Value होती है।

आसान उदाहरण

मान लीजिए,

NIFTY = 25,000

आपने 25,000 Call Option खरीदा।

Option Premium = ₹120

और उसकी Intrinsic Value = ₹80

तो:

Time Value = ₹120 - ₹80 = ₹40

यानी इस Premium में ₹40 भविष्य की संभावित चाल (Future Possibility) की कीमत है।

Time Value कैसे निकाली जाती है?

Time Value निकालने का आसान Formula है:

Time Value = Option Premium − Intrinsic Value

उदाहरण

●     Option Premium = ₹150

●     Intrinsic Value = ₹110

तो:

Time Value = ₹40

Time Value कब सबसे ज्यादा होती है?

Time Value सामान्यतः तब अधिक होती है,

जब Expiry में अभी काफी समय बचा हो।

उदाहरण:

●     Monthly Expiry अभी 25 दिन दूर है।

●     Market में अभी काफी समय है Move करने के लिए।

ऐसी स्थिति में Time Value अधिक हो सकती है।

Time Value कब घटती है?

जैसे-जैसे Expiry नज़दीक आती है,

Time Value धीरे-धीरे कम होने लगती है।

इसे ही Time Decay (Theta Decay) कहा जाता है।

Expiry वाले दिन कई Options की Time Value बहुत कम या लगभग समाप्त हो सकती है।

Time Decay क्या होता है?

Time Decay का मतलब है:

समय बीतने के साथ Option की Time Value का कम होना।

हर दिन थोड़ा-थोड़ा समय कम होता है।

और उसी के साथ Option की Time Value भी कम हो सकती है।

इसी कारण बहुत से Option Buyers Time Decay पर विशेष ध्यान देते हैं।

आसान उदाहरण

मान लीजिए,

सोमवार को किसी Option की:

●     Premium = ₹100

जिसमें:

●     Intrinsic Value = ₹60

●     Time Value = ₹40

यदि Market में कोई बड़ा बदलाव नहीं होता,

तो शुक्रवार तक Time Value कम होकर ₹10 भी रह सकती है।

इसलिए Premium भी घट सकती है।

क्या सभी Options में Time Value होती है?

ITM Option

✔ Time Value होती है।

✔ साथ में Intrinsic Value भी होती है।

ATM Option

✔ अधिकांश Premium Time Value होती है।

क्योंकि Intrinsic Value सामान्यतः लगभग 0 होती है।

OTM Option

✔ Premium पूरी तरह Time Value हो सकती है।

क्योंकि OTM Options में Intrinsic Value 0 होती है।

Time Value किन चीजों से प्रभावित होती है?

Time Value कई Factors से प्रभावित हो सकती है।

जैसे:

●     Expiry में बचा हुआ समय

●     Implied Volatility (IV)

●     Market Movement

●     Demand और Supply

इसलिए Time Value हमेशा समान नहीं रहती।

Expiry के समय क्या होता है?

जैसे-जैसे Expiry पास आती है,

Time Value तेजी से कम हो सकती है।

इसी कारण कई बार Market आपकी Direction में जाने के बाद भी Option Premium उम्मीद से कम बढ़ता है।

Time Value और Intrinsic Value में क्या अंतर है?

Time Value

Intrinsic Value

भविष्य की संभावना की कीमत

वास्तविक कीमत

Expiry के साथ घटती है

Market Position पर निर्भर

सभी ITM, ATM और कई OTM Options में हो सकती है

केवल ITM Options में होती है

Beginners Time Value को कैसे समझें?

अगर आप नए हैं,

तो यह आसान क्रम अपनाएँ।

Step 1

Option Premium देखें।

↓

Step 2

Intrinsic Value निकालें।

↓

Step 3

बाकी बची हुई राशि Time Value होगी।

↓

Step 4

Expiry कितनी दूर है, यह देखें।

↓

Step 5

IV भी देखें।

↓

Step 6

अब Price Action से तुलना करें।

Beginners की सामान्य गलतियाँ

अधिकतर नए Traders ये गलतियाँ करते हैं।

●     केवल कम Premium देखकर Option खरीदना।

●     Time Decay को नज़रअंदाज़ करना।

●     Expiry के बहुत पास Options खरीदना।

●     IV का प्रभाव न समझना।

●     Premium को केवल Market Movement से जोड़ना।

●     Risk Management का पालन न करना।

अगर आप इन गलतियों से बचेंगे,

तो Option Pricing को बेहतर तरीके से समझ पाएँगे।

याद रखने वाली महत्वपूर्ण बातें

●     Time Value भविष्य की संभावना की कीमत होती है।

●     Time Value Expiry के साथ कम होती जाती है।

●     इसे Time Decay भी प्रभावित करता है।

●     OTM Options का Premium अक्सर पूरी तरह Time Value हो सकता है।

●     Premium = Intrinsic Value + Time Value

●     हमेशा Time Value को IV और Expiry के साथ समझें।

Quick Revision Table

विषय

आसान मतलब

Time Value

भविष्य की संभावना की कीमत

Formula

Premium − Intrinsic Value

Expiry पास आने पर

Time Value घटती है

Time Decay

समय के साथ Value कम होना

क्या अकेले काफी है?

नहीं, IV और Price Action के साथ देखें

Intrinsic Value और Time Value का अंतर

Intrinsic Value

Time Value

वास्तविक Value

भविष्य की संभावना की Value

केवल ITM Options में

ITM, ATM और कई OTM Options में

Market Position पर निर्भर

Expiry और IV से प्रभावित

Expiry से प्रभावित नहीं

Expiry के साथ घटती रहती है

एक महत्वपूर्ण बात

Professional Traders केवल यह नहीं देखते कि Option Premium कितना है।

वे यह भी समझते हैं कि Premium का कितना हिस्सा Intrinsic Value है और कितना हिस्सा Time Value।

यही समझ उन्हें बेहतर Option Selection और बेहतर Risk Management में मदद करती है।

आगे क्या सीखेंगे?

अब आपने Intrinsic Value और Time Value दोनों को अच्छी तरह समझ लिया है।

अगले भाग में हम सीखेंगे:

Time Decay (Theta Decay) Explained

हम जानेंगे कि Time Decay क्या होता है, यह Option Buyers और Option Sellers को कैसे प्रभावित करता है, और Expiry के पास इसका असर इतना तेज़ क्यों हो जाता है।

ATM, ITM और OTM Explained (ATM, ITM और OTM क्या होते हैं?)

अब तक आपने Strike Price, Intrinsic Value और Time Value को समझ लिया है।

अब हम Option Trading के सबसे महत्वपूर्ण Concepts में से एक ATM (At The Money), ITM (In The Money) और OTM (Out of The Money) को सीखेंगे।

हर Option Trader को इन तीनों की जानकारी होना बहुत जरूरी है।

क्योंकि Option चुनने से पहले सबसे पहला सवाल यही होता है:

यह Option ATM है, ITM है या OTM?

ATM, ITM और OTM क्या हैं?

ATM, ITM और OTM यह बताते हैं कि:

वर्तमान Market Price (Spot Price) के मुकाबले कोई Option किस स्थिति में है।

यानी हम Market Price और Strike Price की तुलना करके तय करते हैं कि Option ATM, ITM या OTM है।

पहले Spot Price समझें

Spot Price का मतलब है:

जिस कीमत पर अभी NIFTY, BANKNIFTY या कोई Stock Market में ट्रेड कर रहा है।

उदाहरण:

यदि NIFTY अभी 25,000 पर ट्रेड कर रहा है,

तो Spot Price = 25,000

अब इसी Spot Price से ATM, ITM और OTM तय किए जाते हैं।

ATM (At The Money) क्या होता है?

जब Spot Price और Strike Price लगभग समान (या सबसे नज़दीक) हों,

तो उस Option को ATM (At The Money) कहते हैं।

उदाहरण

●     Spot Price = 25,000

●     Strike Price = 25,000

तो:

25,000 Call = ATM

25,000 Put = ATM

ATM Option की Intrinsic Value सामान्यतः 0 होती है।

लेकिन इसमें Time Value होती है।

ITM (In The Money) क्या होता है?

ITM Option वह होता है,

जिसमें पहले से कुछ Intrinsic Value मौजूद होती है।

Call Option में ITM

यदि Spot Price Strike Price से ऊपर है,

तो Call Option ITM होता है।

उदाहरण

Spot Price = 25,000

Strike Price

स्थिति

24,700 CE

ITM

24,800 CE

ITM

24,900 CE

ITM

क्योंकि Market इन सभी Strike Prices से ऊपर है।

Put Option में ITM

यदि Spot Price Strike Price से नीचे है,

तो Put Option ITM होता है।

उदाहरण

Spot Price = 25,000

Strike Price

स्थिति

25,100 PE

ITM

25,200 PE

ITM

25,300 PE

ITM

क्योंकि Strike Price Market से ऊपर है।

OTM (Out of The Money) क्या होता है?

OTM Option वह होता है,

जिसमें Intrinsic Value 0 होती है।

Call Option में OTM

यदि Strike Price Spot Price से ऊपर है,

तो Call Option OTM होता है।

उदाहरण

Spot Price = 25,000

Strike Price

स्थिति

25,100 CE

OTM

25,200 CE

OTM

25,300 CE

OTM

Put Option में OTM

यदि Strike Price Spot Price से नीचे है,

तो Put Option OTM होता है।

उदाहरण

Spot Price = 25,000

Strike Price

स्थिति

24,900 PE

OTM

24,800 PE

OTM

24,700 PE

OTM

एक आसान तरीका याद रखें

यदि Market = 25,000

Call Option

Strike Price

स्थिति

24,900

ITM

25,000

ATM

25,100

OTM

Put Option

Strike Price

स्थिति

25,100

ITM

25,000

ATM

24,900

OTM

ATM, ITM और OTM में Premium का अंतर

आमतौर पर:

●     ITM Option का Premium अधिक हो सकता है।

●     ATM Option का Premium मध्यम हो सकता है।

●     OTM Option का Premium अपेक्षाकृत कम हो सकता है।

लेकिन Premium केवल ATM, ITM और OTM पर निर्भर नहीं करता।

IV, Time to Expiry और Market Movement भी महत्वपूर्ण होते हैं।

Intrinsic Value कहाँ होती है?

Option Type

Intrinsic Value

ITM

✔ होती है

ATM

सामान्यतः लगभग 0

OTM

✔ 0 होती है

कौन-सा Option सबसे ज्यादा Risky है?

कई Beginners केवल इसलिए OTM Option खरीद लेते हैं,

क्योंकि उसका Premium कम होता है।

लेकिन कम Premium का मतलब कम Risk नहीं होता।

OTM Options में Time Decay का असर अधिक महसूस हो सकता है।

इसीलिए Option चुनते समय केवल Premium नहीं देखना चाहिए।

ATM, ITM और OTM को कैसे पहचानें?

अगर आप नए हैं,

तो यह आसान क्रम अपनाएँ।

Step 1

Current Spot Price देखें।

↓

Step 2

Strike Price देखें।

↓

Step 3

Call या Put पहचानें।

↓

Step 4

अब तुलना करें।

●     Call में Spot ऊपर = ITM

●     Call में Spot बराबर = ATM

●     Call में Spot नीचे = OTM

●     Put में Spot नीचे = ITM

●     Put में Spot बराबर = ATM

●     Put में Spot ऊपर = OTM

Beginners की सामान्य गलतियाँ

अधिकतर नए Traders ये गलतियाँ करते हैं।

●     ATM, ITM और OTM में भ्रम होना।

●     केवल कम Premium देखकर OTM खरीद लेना।

●     Intrinsic Value को न समझना।

●     Time Value को नज़रअंदाज़ करना।

●     Expiry को भूल जाना।

●     Risk Management का पालन न करना।

अगर आप इन गलतियों से बचेंगे,

तो Option Selection बेहतर होगा।

याद रखने वाली महत्वपूर्ण बातें

●     ATM = Spot और Strike लगभग समान।

●     ITM = Option में Intrinsic Value होती है।

●     OTM = Intrinsic Value 0 होती है।

●     Call और Put में ITM तथा OTM की परिभाषा अलग होती है।

●     Premium केवल ATM, ITM या OTM से तय नहीं होता।

●     हमेशा IV, Expiry और Price Action को भी देखें।

Quick Revision Table

स्थिति

Call Option

Put Option

ITM

Spot > Strike

Spot < Strike

ATM

Spot ≈ Strike

Spot ≈ Strike

OTM

Spot < Strike

Spot > Strike

ATM, ITM और OTM की तुलना

ATM

ITM

OTM

Spot और Strike समान

Intrinsic Value होती है

Intrinsic Value 0

Time Value अधिक हो सकती है

Premium अधिक हो सकता है

Premium कम हो सकता है

Beginners में लोकप्रिय

अधिक Capital लग सकता है

अधिक Risk हो सकता है

एक महत्वपूर्ण बात

Professional Traders केवल यह नहीं देखते कि Option ATM, ITM या OTM है।

वे साथ में यह भी देखते हैं:

●     Price Action

●     Trend

●     Open Interest (OI)

●     Volume

●     Implied Volatility (IV)

●     Time to Expiry

●     Risk Management

इन्हीं सभी Factors को मिलाकर बेहतर Trading Decisions लिए जाते हैं।

आगे क्या सीखेंगे?

अब आपने ATM, ITM और OTM को अच्छी तरह समझ लिया है।

अगले भाग में हम सीखेंगे:

Time Decay (Theta Decay) Explained

हम जानेंगे कि समय बीतने के साथ Option Premium क्यों घटता है, Theta क्या होता है, और Expiry के पास इसका प्रभाव इतना तेज़ क्यों हो जाता है।

PCR (Put Call Ratio) Explained (PCR क्या होता है?)

अब तक आपने Open Interest (OI), Volume, Implied Volatility (IV), LTP, Intrinsic Value, Time Value, ATM, ITM और OTM को समझ लिया है।

अब हम Option Chain के सबसे लोकप्रिय Indicators में से एक PCR (Put Call Ratio) के बारे में सीखेंगे।

बहुत से Traders PCR देखकर Market की Sentiment समझने की कोशिश करते हैं।

लेकिन एक बात हमेशा याद रखें—

PCR अकेले Buy या Sell का Signal नहीं देता।

इसे हमेशा Price Action, Open Interest, Support-Resistance, Volume और Market Context के साथ मिलाकर समझना चाहिए।

PCR (Put Call Ratio) क्या होता है?

PCR (Put Call Ratio) एक ऐसा Ratio है,

जो Option Market में Put Options और Call Options के बीच के अनुपात (Ratio) को दिखाता है।

सरल भाषा में,

PCR हमें यह समझने में मदद करता है कि Market में इस समय Put Side की Activity ज्यादा है या Call Side की।

लेकिन इसका मतलब यह नहीं कि Market निश्चित रूप से ऊपर या नीचे जाएगी।

PCR कैसे निकाला जाता है?

PCR निकालने का सबसे सामान्य तरीका है:

PCR = Put Open Interest ÷ Call Open Interest

यानी,

कुल Put Open Interest को कुल Call Open Interest से भाग दिया जाता है।

आसान उदाहरण

मान लीजिए,

●     Total Put Open Interest = 15,00,000 Contracts

●     Total Call Open Interest = 10,00,000 Contracts

तो,

PCR = 15,00,000 ÷ 10,00,000 = 1.50

इसका मतलब है कि Put Side का Open Interest Call Side की तुलना में अधिक है।

Option Chain में PCR कहाँ दिखाई देता है?

कई Trading Platforms जैसे NSE या Brokers की Option Chain में PCR दिखाई देता है।

कुछ Platforms पूरा Market PCR दिखाते हैं,

जबकि कुछ अलग-अलग Expiry का PCR भी दिखाते हैं।

PCR क्यों महत्वपूर्ण है?

PCR की मदद से Traders Market की Overall Sentiment का एक संकेत लेने की कोशिश करते हैं।

लेकिन यह केवल एक Indicator है,

कोई गारंटी नहीं।

PCR 1 से कम होने का क्या मतलब है?

यदि:

PCR < 1

तो इसका मतलब है कि

Call Open Interest, Put Open Interest से अधिक है।

कुछ Traders इसे Bearish Sentiment का संकेत मानते हैं।

लेकिन केवल PCR देखकर Market नीचे जाएगी,

ऐसा मान लेना सही नहीं है।

PCR लगभग 1 होने का क्या मतलब है?

यदि:

PCR लगभग 1

तो इसका मतलब है कि

Put और Call Open Interest लगभग बराबर हैं।

ऐसी स्थिति में Market Neutral भी हो सकती है।

PCR 1 से अधिक होने का क्या मतलब है?

यदि:

PCR > 1

तो इसका मतलब है कि

Put Open Interest, Call Open Interest से अधिक है।

कुछ Traders इसे Bullish Sentiment का संकेत मानते हैं।

लेकिन यह भी Market Direction की गारंटी नहीं देता।

क्या High PCR हमेशा Bullish होता है?

नहीं।

कई Beginners सोचते हैं:

"PCR ज्यादा है, इसलिए Market निश्चित रूप से ऊपर जाएगी।"

यह सोच गलत है।

कभी-कभी High PCR होने के बाद भी Market गिर सकती है।

इसीलिए PCR को हमेशा दूसरे Analysis Tools के साथ देखें।

क्या Low PCR हमेशा Bearish होता है?

नहीं।

Low PCR होने का मतलब यह नहीं कि Market निश्चित रूप से नीचे जाएगी।

कई बार Low PCR के बाद भी Market ऊपर चली जाती है।

इसलिए PCR केवल एक संकेत (Indication) देता है,

Final Decision नहीं।

PCR और Open Interest का संबंध

PCR पूरी तरह Open Interest पर आधारित होता है।

इसलिए पहले आपको OI को अच्छी तरह समझना चाहिए।

यदि OI का Analysis गलत होगा,

तो PCR की समझ भी अधूरी रह सकती है।

PCR और Price Action को साथ में कैसे देखें?

Professional Traders केवल PCR नहीं देखते।

वे यह भी देखते हैं:

●     Price किस दिशा में जा रही है।

●     Support और Resistance कहाँ हैं।

●     Open Interest कैसे बदल रहा है।

●     Volume क्या बता रहा है।

●     Market में कोई बड़ा Event तो नहीं है।

फिर सभी जानकारियों को मिलाकर Analysis करते हैं।

PCR का उपयोग कैसे करें?

अगर आप नए हैं,

तो यह आसान क्रम अपनाएँ।

Step 1

Current Market Trend देखें।

↓

Step 2

Support और Resistance पहचानें।

↓

Step 3

PCR देखें।

↓

Step 4

Open Interest देखें।

↓

Step 5

Volume देखें।

↓

Step 6

अब Price Action से तुलना करें।

↓

Step 7

फिर Trading Plan बनाएं।

Beginners की सामान्य गलतियाँ

अधिकतर नए Traders ये गलतियाँ करते हैं।

●     केवल PCR देखकर Buy करना।

●     केवल PCR देखकर Sell करना।

●     PCR को 100% Accurate समझना।

●     Price Action को नज़रअंदाज़ करना।

●     Open Interest को न देखना।

●     Volume को भूल जाना।

●     Risk Management का पालन न करना।

अगर आप इन गलतियों से बचेंगे,

तो आपका Analysis अधिक संतुलित होगा।

याद रखने वाली महत्वपूर्ण बातें

●     PCR का मतलब Put Call Ratio है।

●     यह Put OI और Call OI का अनुपात दिखाता है।

●     PCR Market Sentiment का एक संकेत दे सकता है।

●     PCR अकेले Trading Signal नहीं है।

●     हमेशा PCR को OI, Volume, Support-Resistance और Price Action के साथ देखें।

Quick Revision Table

विषय

आसान मतलब

PCR

Put Call Ratio

आधार

Put OI ÷ Call OI

PCR > 1

Put OI अधिक

PCR < 1

Call OI अधिक

क्या अकेले पर्याप्त है?

नहीं

PCR की सामान्य व्याख्या

PCR Value

सामान्य Interpretation*

1 से कम

Call OI अधिक, कुछ Traders इसे Bearish Sentiment से जोड़ते हैं

लगभग 1

Neutral Sentiment

1 से अधिक

Put OI अधिक, कुछ Traders इसे Bullish Sentiment से जोड़ते हैं

*ध्यान दें: यह केवल सामान्य Market Interpretation है। वास्तविक Market Direction कई अन्य Factors पर भी निर्भर करती है।

एक महत्वपूर्ण बात

Professional Traders कभी भी केवल PCR देखकर Trade नहीं लेते।

वे हमेशा इन सभी चीजों को साथ में देखते हैं:

●     Price Action

●     Market Structure

●     Open Interest

●     Change in OI

●     Volume

●     Implied Volatility (IV)

●     Support और Resistance

●     Risk Management

इन्हीं सभी Factors को मिलाकर बेहतर Trading Decisions लिए जाते हैं।

आगे क्या सीखेंगे?

अब आपने PCR (Put Call Ratio) को अच्छी तरह समझ लिया है।

अगले भाग में हम सीखेंगे:

Option Chain Analysis Step-by-Step

हम जानेंगे कि एक Professional Trader Option Chain को शुरुआत से अंत तक कैसे पढ़ता है, कौन-से Columns पहले देखता है, और एक व्यवस्थित Analysis Framework कैसे बनाता है।

Option Chain से Support कैसे पहचानें? (Beginner Guide)

अब तक आपने Open Interest (OI), Change in OI, Volume, PCR, Max Pain, ATM, ITM और OTM जैसे महत्वपूर्ण Concepts को समझ लिया है।

अब सवाल आता है—

Option Chain देखकर Support कैसे पहचानें?

यह Option Chain Analysis का सबसे महत्वपूर्ण भाग है।

लेकिन शुरुआत में एक बात हमेशा याद रखें।

Option Chain से मिलने वाला Support एक संभावित (Potential) Support होता है, न कि 100% पक्का Support।

यदि Market में कोई बड़ी News, Global Event या तेज़ Buying/Selling आ जाए, तो Support टूट भी सकता है।

इसलिए हमेशा Price Action से पुष्टि (Confirmation) करें।

Support क्या होता है?

Support वह Price Level होता है,

जहाँ Market में Buyers की संख्या बढ़ सकती है।

इस Level पर कई बार गिरती हुई Market को सहारा (Support) मिल सकता है।

लेकिन ऐसा हर बार होगा,

इसकी कोई गारंटी नहीं होती।

Option Chain में Support कैसे बनता है?

Option Chain में सामान्यतः जिस Strike Price पर Put Open Interest (Put OI) अधिक होता है,

उसे कई Traders संभावित Support Zone मानते हैं।

क्यों?

क्योंकि उस Strike Price पर अधिक Put Positions मौजूद हो सकती हैं।

लेकिन केवल Put OI देखकर Support तय नहीं करना चाहिए।

पहला Step – सबसे ज्यादा Put OI देखें

Option Chain खोलें।

अब Put Side देखें।

जिस Strike Price पर सबसे अधिक Put Open Interest दिखाई दे,

उसे नोट करें।

उदाहरण

Strike Price

Put OI

24,900

2 लाख

25,000

8 लाख

25,100

3 लाख

यहाँ:

25,000 Strike पर सबसे अधिक Put OI है।

इसलिए कुछ Traders इसे संभावित Support मान सकते हैं।

दूसरा Step – Change in OI देखें

केवल Total Put OI देखना पर्याप्त नहीं है।

अब Change in Put OI भी देखें।

यदि किसी Strike पर:

●     Put OI बढ़ रही है,

●     और Price Action भी उस Level का सम्मान कर रही है,

तो वह Support अधिक महत्वपूर्ण माना जा सकता है।

लेकिन यह भी निश्चित संकेत नहीं है।

तीसरा Step – Price Action देखें

अब Chart खोलें।

देखें कि क्या Market पहले भी उसी Level से ऊपर गई है।

यदि:

●     Chart पर Support दिख रहा है।

●     Option Chain में भी उसी Strike पर अधिक Put OI है।

तो उस Level का महत्व बढ़ सकता है।

यही कारण है कि Professional Traders Option Chain और Chart दोनों साथ में देखते हैं।

चौथा Step – Volume देखें

यदि Market Support के आसपास है,

और Volume भी बढ़ रही है,

तो Market में Activity बढ़ने का संकेत मिल सकता है।

लेकिन केवल Volume देखकर भी Support की पुष्टि नहीं करनी चाहिए।

पाँचवाँ Step – Market Trend देखें

यदि पूरा Market Strong Downtrend में है,

तो केवल Put OI देखकर Support मान लेना सही नहीं होगा।

Trend हमेशा महत्वपूर्ण होता है।

कई बार मजबूत Downtrend में बड़े Support भी टूट जाते हैं।

आसान उदाहरण

मान लीजिए,

NIFTY = 25,020

Option Chain में:

Strike

Put OI

24,900

3 लाख

25,000

10 लाख

25,100

2 लाख

Chart में भी Market कई बार 25,000 से Bounce हुई है।

ऐसी स्थिति में,

25,000 एक संभावित Support Zone हो सकता है।

लेकिन फिर भी Price Action से Confirmation लेना जरूरी है।

अगर Put OI लगातार बढ़ रही हो तो?

यदि किसी Strike Price पर लगातार नई Put Positions जुड़ रही हैं,

तो कई Traders इसे उस Level की मजबूती का संकेत मानते हैं।

लेकिन यदि बाद में वही Positions निकलने लगें,

तो स्थिति बदल भी सकती है।

इसलिए Option Chain को समय-समय पर अपडेट करके देखना चाहिए।

क्या सबसे ज्यादा Put OI हमेशा Support होती है?

नहीं।

यह सबसे बड़ी गलतफहमी है।

कई बार:

●     Put OI बहुत ज्यादा होती है।

●     फिर भी Market उस Level को तोड़ देती है।

ऐसा News, Trend या Strong Selling के कारण हो सकता है।

इसलिए हमेशा Price Action को प्राथमिकता दें।

Support टूटने का संकेत क्या हो सकता है?

यदि:

●     Put OI कम होने लगे।

●     Price लगातार नीचे जाने लगे।

●     Selling Pressure बढ़ जाए।

●     Volume Downside पर बढ़े।

तो Support कमजोर पड़ सकता है।

लेकिन Final Confirmation हमेशा Chart से ही लें।

Professional Traders क्या करते हैं?

Professional Traders केवल Option Chain नहीं देखते।

वे साथ में देखते हैं:

●     Price Action

●     Open Interest

●     Change in OI

●     Volume

●     IV

●     Trend

●     Market Structure

●     Support और Resistance

फिर Trading Plan बनाते हैं।

Beginners Support कैसे पहचानें?

अगर आप नए हैं,

तो यह आसान क्रम अपनाएँ।

Step 1

Option Chain खोलें।

↓

Step 2

सबसे ज्यादा Put OI वाली Strike खोजें।

↓

Step 3

Change in Put OI देखें।

↓

Step 4

Chart पर वही Level देखें।

↓

Step 5

Volume देखें।

↓

Step 6

Trend देखें।

↓

Step 7

Price Action से Confirmation मिलने के बाद ही Trading Plan बनाएं।

Beginners की सामान्य गलतियाँ

अधिकतर नए Traders ये गलतियाँ करते हैं।

●     केवल Put OI देखकर Buy करना।

●     Price Action को न देखना।

●     Trend को नज़रअंदाज़ करना।

●     News Events को भूल जाना।

●     Change in OI को न देखना।

●     Risk Management का पालन न करना।

अगर आप इन गलतियों से बचेंगे,

तो आपका Support Analysis अधिक मजबूत होगा।

याद रखने वाली महत्वपूर्ण बातें

●     सबसे अधिक Put OI संभावित Support का संकेत दे सकती है।

●     Change in OI देखना भी जरूरी है।

●     Chart से Confirmation लेना आवश्यक है।

●     Trend हमेशा महत्वपूर्ण होता है।

●     Support कभी भी टूट सकता है।

●     केवल Option Chain के आधार पर Trading Decision न लें।

Quick Revision Table

विषय

आसान मतलब

Put OI अधिक

संभावित Support

Change in Put OI

Support की मजबूती का संकेत मिल सकता है

Chart Confirmation

बहुत जरूरी

Trend

हमेशा देखें

क्या Guaranteed है?

नहीं

Support पहचानने का पूरा क्रम

Step

क्या देखें?

1

Current Market Price

2

Highest Put OI

3

Change in Put OI

4

Chart Support

5

Volume

6

Trend

7

Price Action Confirmation

एक महत्वपूर्ण बात

Professional Traders कभी भी केवल Highest Put OI देखकर Buy नहीं करते।

वे हमेशा यह समझते हैं कि:

●     क्या Support Chart पर भी मौजूद है?

●     क्या Buyers वास्तव में Active हैं?

●     क्या Trend Support के पक्ष में है?

●     क्या Market में कोई बड़ा Event आने वाला है?

इन्हीं सभी बातों को मिलाकर बेहतर Trading Analysis किया जाता है।

आगे क्या सीखेंगे?

अब आपने Option Chain से Support पहचानना अच्छी तरह समझ लिया है।

अगले भाग में हम सीखेंगे:

Option Chain से Resistance कैसे पहचानें?

हम जानेंगे कि सबसे अधिक Call Open Interest (Call OI) की मदद से संभावित Resistance कैसे पहचाना जाता है, और उसे Price Action के साथ कैसे Confirm किया जाता है।

Option Chain से Resistance कैसे पहचानें? (Beginner Guide)

अब तक आपने Option Chain से Support पहचानना सीख लिया है।

अब हम सीखेंगे कि Option Chain की मदद से Resistance कैसे पहचानें।

Support की तरह Resistance भी Option Chain Analysis का एक महत्वपूर्ण भाग है।

लेकिन शुरुआत में एक बात हमेशा याद रखें।

Option Chain से मिलने वाला Resistance एक संभावित (Potential) Resistance होता है, न कि 100% पक्का Resistance।

यदि Market में कोई बड़ी News, Global Event या तेज़ Buying आ जाए,

तो Resistance भी टूट सकता है।

इसलिए हमेशा Price Action से Confirmation लेना जरूरी है।

Resistance क्या होता है?

Resistance वह Price Level होता है,

जहाँ Market में Sellers सक्रिय हो सकते हैं।

इस Level पर कई बार ऊपर जाती हुई Market को रुकावट (Resistance) मिल सकती है।

लेकिन ऐसा हर बार होगा,

इसकी कोई गारंटी नहीं होती।

Option Chain में Resistance कैसे बनता है?

Option Chain में सामान्यतः जिस Strike Price पर Call Open Interest (Call OI) सबसे अधिक होता है,

उसे कई Traders संभावित Resistance Zone मानते हैं।

क्यों?

क्योंकि उस Strike Price पर अधिक Call Positions मौजूद हो सकती हैं।

लेकिन केवल Call OI देखकर Resistance तय नहीं करना चाहिए।

पहला Step – सबसे ज्यादा Call OI देखें

Option Chain खोलें।

अब Call Side (CE) देखें।

जिस Strike Price पर सबसे अधिक Call Open Interest (Call OI) दिखाई दे,

उसे नोट करें।

उदाहरण

Strike Price

Call OI

25,000

3 लाख

25,100

9 लाख

25,200

4 लाख

यहाँ,

25,100 Strike पर सबसे अधिक Call OI है।

इसलिए कुछ Traders इसे संभावित Resistance मान सकते हैं।

दूसरा Step – Change in Call OI देखें

केवल Total Call OI देखना पर्याप्त नहीं है।

अब Change in Call OI भी देखें।

यदि किसी Strike Price पर:

●     Call OI लगातार बढ़ रही है।

●     और Price उस Level के ऊपर नहीं टिक पा रही।

तो वह Resistance अधिक महत्वपूर्ण माना जा सकता है।

लेकिन यह भी कोई निश्चित नियम नहीं है।

तीसरा Step – Price Action देखें

अब Chart खोलें।

देखें कि क्या Market पहले भी उसी Level से नीचे आई है।

यदि:

●     Chart पर Resistance दिखाई दे रहा है।

●     Option Chain में भी उसी Strike पर अधिक Call OI है।

तो उस Level का महत्व बढ़ सकता है।

इसी कारण Professional Traders हमेशा Chart और Option Chain दोनों का उपयोग करते हैं।

चौथा Step – Volume देखें

यदि Market Resistance के पास पहुँच रही है,

और Volume बढ़ रही है,

तो Market में Activity बढ़ने का संकेत मिल सकता है।

लेकिन केवल Volume देखकर Resistance तय नहीं करना चाहिए।

पाँचवाँ Step – Market Trend देखें

यदि पूरा Market Strong Uptrend में है,

तो केवल Call OI देखकर Sell करना सही नहीं होगा।

Strong Uptrend में कई बार बड़े Resistance भी टूट जाते हैं।

इसलिए Trend को हमेशा प्राथमिकता दें।

आसान उदाहरण

मान लीजिए,

NIFTY = 25,080

Option Chain में:

Strike

Call OI

25,000

4 लाख

25,100

12 लाख

25,200

5 लाख

Chart में भी Market कई बार 25,100 से नीचे आई है।

ऐसी स्थिति में,

25,100 एक संभावित Resistance Zone हो सकता है।

लेकिन फिर भी Price Action से Confirmation लेना जरूरी है।

अगर Call OI लगातार बढ़ रही हो तो?

यदि किसी Strike Price पर लगातार नई Call Positions जुड़ रही हैं,

तो कई Traders इसे उस Level की मजबूती का संकेत मानते हैं।

लेकिन यदि बाद में Call Positions तेजी से निकलने लगें,

तो Resistance कमजोर भी हो सकता है।

इसीलिए Option Chain को समय-समय पर देखना जरूरी है।

क्या सबसे ज्यादा Call OI हमेशा Resistance होती है?

नहीं।

यह सबसे बड़ी गलतफहमी है।

कई बार:

●     Call OI बहुत ज्यादा होती है।

●     फिर भी Market उस Level के ऊपर निकल जाती है।

ऐसा Strong Buying, News, Global Events या Trend के कारण हो सकता है।

इसलिए केवल Call OI देखकर Trading Decision नहीं लेना चाहिए।

Resistance टूटने का संकेत क्या हो सकता है?

यदि:

●     Price लगातार Resistance के ऊपर टिकने लगे।

●     Call OI कम होने लगे।

●     Buyers की Activity बढ़ने लगे।

●     Volume ऊपर की ओर बढ़े।

तो Resistance कमजोर पड़ सकता है।

लेकिन Final Confirmation हमेशा Chart से ही लें।

Professional Traders क्या करते हैं?

Professional Traders केवल Call OI नहीं देखते।

वे साथ में देखते हैं:

●     Price Action

●     Open Interest

●     Change in OI

●     Volume

●     IV

●     Trend

●     Market Structure

●     Support और Resistance

फिर Trading Plan बनाते हैं।

Beginners Resistance कैसे पहचानें?

अगर आप नए हैं,

तो यह आसान क्रम अपनाएँ।

Step 1

Option Chain खोलें।

↓

Step 2

सबसे ज्यादा Call OI वाली Strike खोजें।

↓

Step 3

Change in Call OI देखें।

↓

Step 4

Chart पर वही Level देखें।

↓

Step 5

Volume देखें।

↓

Step 6

Trend देखें।

↓

Step 7

Price Action से Confirmation मिलने के बाद ही Trading Plan बनाएं।

Beginners की सामान्य गलतियाँ

अधिकतर नए Traders ये गलतियाँ करते हैं।

●     केवल Highest Call OI देखकर Sell करना।

●     Price Action को न देखना।

●     Trend को नज़रअंदाज़ करना।

●     Change in OI को न देखना।

●     News Events को भूल जाना।

●     Risk Management का पालन न करना।

अगर आप इन गलतियों से बचेंगे,

तो आपका Resistance Analysis अधिक मजबूत होगा।

याद रखने वाली महत्वपूर्ण बातें

●     सबसे अधिक Call OI संभावित Resistance का संकेत दे सकती है।

●     Change in Call OI देखना भी जरूरी है।

●     Chart से Confirmation लेना आवश्यक है।

●     Trend हमेशा महत्वपूर्ण होता है।

●     Resistance कभी भी टूट सकता है।

●     केवल Option Chain के आधार पर Trading Decision न लें।

Quick Revision Table

विषय

आसान मतलब

Highest Call OI

संभावित Resistance

Change in Call OI

Resistance की मजबूती का संकेत मिल सकता है

Chart Confirmation

बहुत जरूरी

Trend

हमेशा देखें

क्या Guaranteed है?

नहीं

Resistance पहचानने का पूरा क्रम

Step

क्या देखें?

1

Current Market Price

2

Highest Call OI

3

Change in Call OI

4

Chart Resistance

5

Volume

6

Trend

7

Price Action Confirmation

Support और Resistance का अंतर

Support

Resistance

Highest Put OI से संकेत मिल सकता है

Highest Call OI से संकेत मिल सकता है

Buyers सक्रिय हो सकते हैं

Sellers सक्रिय हो सकते हैं

Market को नीचे जाने से रोकने का प्रयास

Market को ऊपर जाने से रोकने का प्रयास

Price Action से Confirmation जरूरी

Price Action से Confirmation जरूरी

एक महत्वपूर्ण बात

Professional Traders कभी भी केवल Highest Call OI देखकर Sell नहीं करते।

वे हमेशा यह समझते हैं कि:

●     क्या Resistance Chart पर भी मौजूद है?

●     क्या Sellers वास्तव में Active हैं?

●     क्या Trend Resistance के पक्ष में है?

●     क्या Market में कोई बड़ा Event आने वाला है?

●     क्या Breakout के संकेत मिल रहे हैं?

इन्हीं सभी जानकारियों को मिलाकर बेहतर Trading Analysis किया जाता है।

आगे क्या सीखेंगे?

अब आपने Option Chain से Resistance पहचानना अच्छी तरह समझ लिया है।

अगले भाग में हम सीखेंगे:

Option Chain Analysis Step-by-Step

हम जानेंगे कि एक Professional Trader Option Chain को शुरुआत से अंत तक किस क्रम में पढ़ता है, कौन-से Columns पहले देखता है, और Support, Resistance, OI, PCR, IV तथा Price Action को मिलाकर एक Complete Trading Analysis कैसे करता है।

Option Writing कैसे पहचानें? (Beginner Guide)

अब तक आपने Option Chain, Open Interest (OI), Change in OI, Volume, Support, Resistance, PCR और Max Pain जैसे महत्वपूर्ण Concepts को समझ लिया है।

अब हम सीखेंगे कि Option Writing (Option Selling) को Option Chain में कैसे पहचानें।

यह Topic बहुत महत्वपूर्ण है क्योंकि Smart Money और Professional Traders अक्सर Option Writing का उपयोग करते हैं।

लेकिन शुरुआत में एक बात हमेशा याद रखें।

केवल Option Chain देखकर 100% निश्चित रूप से यह नहीं कहा जा सकता कि Writing हुई है।

Option Chain हमें केवल संभावित संकेत (Potential Indications) देती है।

Final Analysis हमेशा Price Action, Volume, Trend और Open Interest के साथ करना चाहिए।

Option Writing क्या होती है?

जब कोई Trader या Institution नया Option Sell करता है,

तो उसे Option Writing कहते हैं।

Option Writer का उद्देश्य सामान्यतः Premium प्राप्त करना होता है।

लेकिन इसका मतलब यह नहीं कि हर Seller Profit कमाएगा।

Option Selling में भी Risk होता है।

Option Writing क्यों होती है?

कई Professional Traders Option Sell करते हैं क्योंकि:

●     वे Premium प्राप्त करना चाहते हैं।

●     उन्हें लगता है कि Market किसी Level के आसपास रह सकती है।

●     वे अपनी Trading Strategy के अनुसार Position बनाते हैं।

हर Option Writing का उद्देश्य एक जैसा नहीं होता।

Option Writing पहचानने का पहला नियम

सबसे पहले देखें:

Open Interest (OI) बढ़ रही है या नहीं।

यदि किसी Strike Price पर:

●     Open Interest बढ़ रही है।

●     Volume भी अच्छा है।

तो नई Positions बन रही हो सकती हैं।

लेकिन अभी यह तय नहीं किया जा सकता कि Position Buy Side की है या Sell Side की।

इसके लिए Price भी देखनी होगी।

Call Writing कैसे पहचानें?

यदि किसी Strike Price पर:

●     Call Open Interest बढ़ रही है।

●     और Option Premium (LTP) घट रहा है या Price अपेक्षाकृत कमजोर है।

तो कुछ Traders इसे संभावित Call Writing का संकेत मानते हैं।

आसान उदाहरण

Strike

Call OI

Premium

25,100 CE

बढ़ रही

घट रहा

ऐसी स्थिति में कुछ Traders Call Writing की संभावना मानते हैं।

लेकिन Confirmation के लिए Price Action भी देखना जरूरी है।

Put Writing कैसे पहचानें?

यदि किसी Strike Price पर:

●     Put Open Interest बढ़ रही है।

●     और Option Premium में अपेक्षाकृत कमजोरी दिखाई दे रही है या Market उस Level को Hold कर रही है।

तो कुछ Traders इसे संभावित Put Writing का संकेत मानते हैं।

उदाहरण

Strike

Put OI

Premium

25,000 PE

बढ़ रही

घट रहा

यह Put Writing का एक संभावित संकेत हो सकता है।

केवल OI देखकर Writing क्यों नहीं पहचान सकते?

यह सबसे बड़ी गलती है।

Open Interest बढ़ने का मतलब केवल इतना है कि:

नई Positions बन रही हैं।

लेकिन:

●     Position Buy हो सकती है।

●     Position Sell भी हो सकती है।

इसलिए केवल OI देखकर Writing घोषित करना सही नहीं है।

Option Writing पहचानने के लिए क्या देखें?

Professional Traders सामान्यतः इन चीजों को साथ में देखते हैं।

1. Open Interest

क्या OI बढ़ रही है?

↓

2. Price Movement

Price ऊपर जा रही है या नीचे?

↓

3. Premium

Option Premium कैसे बदल रहा है?

↓

4. Volume

क्या पर्याप्त Trading Activity है?

↓

5. Price Action

Chart क्या बता रहा है?

↓

6. Trend

Market Uptrend में है या Downtrend?

Call Writing का आसान उदाहरण

मान लीजिए,

NIFTY = 25,050

25,100 CE में:

●     Call OI लगातार बढ़ रही है।

●     Premium कमजोर हो रहा है।

●     Chart पर भी वही Level Resistance जैसा व्यवहार कर रहा है।

कुछ Traders इसे संभावित Call Writing मान सकते हैं।

लेकिन यदि Market अचानक 25,100 के ऊपर निकल जाए,

तो Analysis बदल सकता है।

Put Writing का आसान उदाहरण

मान लीजिए,

NIFTY = 25,020

25,000 PE में:

●     Put OI लगातार बढ़ रही है।

●     Market बार-बार 25,000 से Bounce कर रही है।

●     Chart पर Support दिखाई दे रहा है।

कुछ Traders इसे संभावित Put Writing का संकेत मान सकते हैं।

लेकिन यह निश्चित नहीं है।

Short Covering और Writing में अंतर

बहुत से Beginners दोनों में भ्रमित हो जाते हैं।

Option Writing

Short Covering

नई Sell Position बन सकती है

पुरानी Sell Position बंद की जा सकती है

OI बढ़ सकती है

OI घट सकती है

नई Activity

पुरानी Position Exit

इसी कारण केवल OI देखकर निष्कर्ष नहीं निकालना चाहिए।

Long Build-up और Writing में अंतर

Long Build-up

Option Writing

Buyers सक्रिय हो सकते हैं

Sellers सक्रिय हो सकते हैं

OI बढ़ सकती है

OI बढ़ सकती है

Price और Premium के साथ समझें

Price और Premium के साथ समझें

दोनों स्थितियों में OI बढ़ सकती है।

इसीलिए केवल OI पर्याप्त नहीं है।

Beginners Option Writing कैसे पहचानें?

अगर आप नए हैं,

तो यह आसान क्रम अपनाएँ।

Step 1

Option Chain खोलें।

↓

Step 2

OI बढ़ रही है या नहीं देखें।

↓

Step 3

Option Premium देखें।

↓

Step 4

Volume देखें।

↓

Step 5

Chart पर Price Action देखें।

↓

Step 6

Trend देखें।

↓

Step 7

अब संभावित Writing का Analysis करें।

Beginners की सामान्य गलतियाँ

अधिकतर नए Traders ये गलतियाँ करते हैं।

●     केवल OI देखकर Writing मान लेना।

●     Price Action को न देखना।

●     Premium को नज़रअंदाज़ करना।

●     Volume को न देखना।

●     Trend को भूल जाना।

●     Risk Management का पालन न करना।

अगर आप इन गलतियों से बचेंगे,

तो आपका Analysis अधिक सटीक होगा।

याद रखने वाली महत्वपूर्ण बातें

●     Option Writing का मतलब नया Option Sell करना होता है।

●     केवल OI देखकर Writing नहीं पहचानी जा सकती।

●     OI, Premium, Volume और Price Action को साथ में देखें।

●     Call Writing और Put Writing दोनों संभावित संकेत हैं।

●     Final Confirmation हमेशा Chart से लें।

Quick Revision Table

विषय

आसान मतलब

Option Writing

नया Option Sell करना

Call Writing

Call Side पर संभावित Selling

Put Writing

Put Side पर संभावित Selling

क्या OI अकेली पर्याप्त है?

नहीं

क्या Chart जरूरी है?

हाँ

Option Writing पहचानने का पूरा क्रम

Step

क्या देखें?

1

Open Interest

2

Change in OI

3

Premium (LTP)

4

Volume

5

Price Action

6

Trend

7

Trading Plan

एक महत्वपूर्ण बात

Professional Traders कभी भी केवल Option Chain देखकर यह नहीं कहते कि "यहाँ निश्चित रूप से Writing हुई है।"

वे हमेशा यह समझने की कोशिश करते हैं कि:

●     क्या वास्तव में नई Positions बन रही हैं?

●     क्या Chart उसी Analysis का समर्थन कर रहा है?

●     क्या Market Trend उस दिशा में है?

●     क्या Volume और OI एक जैसी कहानी बता रहे हैं?

इन्हीं सभी जानकारियों को मिलाकर बेहतर Trading Analysis किया जाता है।

आगे क्या सीखेंगे?

अब आपने Option Writing पहचानना अच्छी तरह समझ लिया है।

अगले भाग में हम सीखेंगे:

Option Unwinding कैसे पहचानें?

हम जानेंगे कि Option Unwinding क्या होती है, Option Chain में इसके संकेत कैसे दिखाई देते हैं, और इसे Price Action तथा Open Interest के साथ कैसे समझा जाता है।

Long Build-up क्या है? (Beginner Guide)

अब तक आपने Open Interest (OI), Change in OI, Volume, Option Writing, Support, Resistance, PCR और Max Pain जैसे महत्वपूर्ण Concepts को समझ लिया है।

अब हम सीखेंगे कि Long Build-up क्या होता है और Option Chain तथा Price Action की मदद से इसे कैसे पहचाना जा सकता है।

यह Concept Option Chain Analysis का बहुत महत्वपूर्ण हिस्सा है।

लेकिन शुरुआत में एक बात हमेशा याद रखें।

Long Build-up कोई Buy Signal नहीं है।

यह केवल Market में बनने वाली एक संभावित स्थिति (Market Condition) को दर्शाता है।

Final Trading Decision हमेशा Price Action, Trend, Volume और Risk Management के साथ लेना चाहिए।

Long Build-up क्या होता है?

Long Build-up वह स्थिति होती है,

जब Market में नई Buy Positions बन रही हो सकती हैं और उसी समय Open Interest (OI) भी बढ़ रही होती है।

सामान्य रूप से कुछ Traders Long Build-up की पहचान इस प्रकार करते हैं:

●     Price ऊपर जा रही हो।

●     Open Interest बढ़ रही हो।

ऐसी स्थिति यह संकेत दे सकती है कि नई Long Positions जुड़ रही हैं।

लेकिन यह कोई निश्चित नियम नहीं है।

Long Build-up क्यों होता है?

जब कुछ Traders या Institutions को लगता है कि Market आगे ऊपर जा सकती है,

तो वे नई Buy Positions बना सकते हैं।

यदि उसी समय Open Interest भी बढ़ती है,

तो उसे कई Traders Long Build-up की संभावना मानते हैं।

Long Build-up पहचानने का पहला नियम

सबसे पहले देखें:

Price क्या कर रही है?

यदि Price लगातार ऊपर जा रही है,

तो पहला संकेत मिल सकता है।

लेकिन केवल Price देखकर निष्कर्ष नहीं निकालना चाहिए।

दूसरा नियम – Open Interest देखें

अब देखें कि:

क्या Open Interest भी बढ़ रही है?

यदि:

●     Price ↑

●     OI ↑

तो कई Traders इसे Long Build-up का संभावित संकेत मानते हैं।

तीसरा नियम – Volume देखें

यदि Price ऊपर जा रही है,

OI भी बढ़ रही है,

और Volume भी अच्छी है,

तो Market में नई Activity का संकेत मजबूत हो सकता है।

लेकिन केवल Volume से भी पुष्टि नहीं होती।

चौथा नियम – Price Action देखें

Chart खोलें।

देखें:

●     Higher High बन रहे हैं?

●     Higher Low बन रहे हैं?

●     Breakout हुआ है?

●     Trend Up है?

यदि Chart भी Strength दिखा रहा है,

तो Long Build-up की संभावना मजबूत हो सकती है।

आसान उदाहरण

मान लीजिए,

NIFTY = 25,000

कुछ समय बाद:

NIFTY = 25,120

और साथ में:

Data

बदलाव

Price

बढ़ी

Open Interest

बढ़ी

Volume

बढ़ा

ऐसी स्थिति में कुछ Traders इसे Long Build-up का संकेत मानते हैं।

लेकिन फिर भी यह निश्चित Buy Signal नहीं है।

Long Build-up की पहचान का आसान नियम

Price

OI

सामान्य Interpretation

↑

↑

संभावित Long Build-up

ध्यान दें,

यह केवल सामान्य Interpretation है।

Long Build-up और Support

यदि:

●     Price Support से Bounce करे।

●     OI बढ़े।

●     Volume बढ़े।

तो कुछ Traders Long Build-up की संभावना मानते हैं।

लेकिन Confirmation के लिए Chart देखना जरूरी है।

Long Build-up और Breakout

यदि:

●     Resistance Break हो।

●     Price ऊपर टिक जाए।

●     OI बढ़े।

●     Volume बढ़े।

तो कुछ Traders इसे Long Build-up के साथ Strength का संकेत मानते हैं।

लेकिन False Breakout भी हो सकते हैं।

क्या हर Price Increase Long Build-up होती है?

नहीं।

यह सबसे बड़ी गलती है।

कई बार:

●     Price ऊपर जाती है।

●     लेकिन OI घट जाती है।

ऐसी स्थिति Long Build-up नहीं होती।

इसीलिए OI देखना जरूरी है।

Long Build-up और Short Covering में अंतर

बहुत से Beginners इन दोनों को एक जैसा समझते हैं।

लेकिन दोनों अलग हैं।

Long Build-up

Short Covering

Price ↑

Price ↑

OI ↑

OI ↓

नई Buy Positions बन सकती हैं

पुरानी Sell Positions बंद हो सकती हैं

यही सबसे बड़ा अंतर है।

Long Build-up और Option Writing में अंतर

Long Build-up

Option Writing

Buyers सक्रिय हो सकते हैं

Sellers सक्रिय हो सकते हैं

Price मजबूत हो सकती है

Market Context पर निर्भर

OI बढ़ सकती है

OI भी बढ़ सकती है

इसलिए केवल OI देखकर निष्कर्ष नहीं निकालना चाहिए।

Beginners Long Build-up कैसे पहचानें?

अगर आप नए हैं,

तो यह आसान क्रम अपनाएँ।

Step 1

Current Price देखें।

↓

Step 2

Open Interest देखें।

↓

Step 3

Change in OI देखें।

↓

Step 4

Volume देखें।

↓

Step 5

Chart पर Trend देखें।

↓

Step 6

Support और Resistance देखें।

↓

Step 7

Price Action से Confirmation मिलने के बाद ही Trading Plan बनाएं।

Beginners की सामान्य गलतियाँ

अधिकतर नए Traders ये गलतियाँ करते हैं।

●     केवल Price देखकर Long Build-up मान लेना।

●     OI को न देखना।

●     Volume को भूल जाना।

●     Chart न देखना।

●     Trend को Ignore करना।

●     Breakout का Confirmation न लेना।

●     Risk Management का पालन न करना।

अगर आप इन गलतियों से बचेंगे,

तो आपका Analysis अधिक मजबूत होगा।

याद रखने वाली महत्वपूर्ण बातें

●     Long Build-up में सामान्यतः Price और OI दोनों बढ़ते हैं।

●     यह नई Buy Positions का संभावित संकेत हो सकता है।

●     केवल OI देखकर निष्कर्ष नहीं निकालना चाहिए।

●     Price Action और Trend हमेशा देखें।

●     Long Build-up कोई Guaranteed Buy Signal नहीं है।

Quick Revision Table

विषय

आसान मतलब

Long Build-up

संभावित नई Buy Positions

Price

बढ़ती है

Open Interest

बढ़ती है

Volume

बढ़ना अच्छा संकेत हो सकता है

Chart Confirmation

बहुत जरूरी

चार महत्वपूर्ण Market Conditions

Price

OI

सामान्य Interpretation

↑

↑

संभावित Long Build-up

↓

↑

संभावित Short Build-up

↑

↓

संभावित Short Covering

↓

↓

संभावित Long Unwinding

एक महत्वपूर्ण बात

Professional Traders केवल Price ↑ + OI ↑ देखकर Buy नहीं करते।

वे साथ में यह भी देखते हैं:

●     क्या Breakout वास्तविक है?

●     क्या Volume भी बढ़ रही है?

●     क्या Trend ऊपर है?

●     क्या Support मजबूत है?

●     क्या News या Event आने वाला है?

इन्हीं सभी Factors को मिलाकर बेहतर Trading Decision लिया जाता है।

आगे क्या सीखेंगे?

अब आपने Long Build-up को अच्छी तरह समझ लिया है।

अगले भाग में हम सीखेंगे:

Short Build-up क्या होता है?

हम जानेंगे कि Price गिरने और Open Interest बढ़ने की स्थिति को कैसे समझा जाता है, और इसे Option Chain तथा Price Action के साथ कैसे Analyze किया जाता है।

Short Build-up क्या है? (Beginner Guide)

अब तक आपने Long Build-up को समझ लिया है।

अब हम सीखेंगे कि Short Build-up क्या होता है और Option Chain तथा Price Action की मदद से इसे कैसे पहचाना जा सकता है।

यह Concept Option Chain Analysis का एक बहुत महत्वपूर्ण भाग है।

लेकिन शुरुआत में एक बात हमेशा याद रखें।

Short Build-up कोई Sell Signal नहीं है।

यह केवल Market की एक संभावित स्थिति (Market Condition) को दर्शाता है।

Final Trading Decision हमेशा Price Action, Trend, Volume और Risk Management के साथ लेना चाहिए।

Short Build-up क्या होता है?

Short Build-up वह स्थिति होती है,

जब Market में नई Sell Positions बन रही हो सकती हैं और उसी समय Open Interest (OI) भी बढ़ रही होती है।

सामान्य रूप से कुछ Traders Short Build-up की पहचान इस प्रकार करते हैं:

●     Price नीचे जा रही हो।

●     Open Interest बढ़ रही हो।

ऐसी स्थिति यह संकेत दे सकती है कि नई Short Positions जुड़ रही हैं।

लेकिन यह कोई निश्चित नियम नहीं है।

Short Build-up क्यों होता है?

जब कुछ Traders या Institutions को लगता है कि Market आगे नीचे जा सकती है,

तो वे नई Sell Positions बना सकते हैं।

यदि उसी समय Open Interest भी बढ़ती है,

तो कई Traders इसे Short Build-up की संभावना मानते हैं।

Short Build-up पहचानने का पहला नियम

सबसे पहले देखें:

Price क्या कर रही है?

यदि Price लगातार नीचे जा रही है,

तो पहला संकेत मिल सकता है।

लेकिन केवल Price देखकर निष्कर्ष नहीं निकालना चाहिए।

दूसरा नियम – Open Interest देखें

अब देखें कि:

क्या Open Interest भी बढ़ रही है?

यदि:

●     Price ↓

●     OI ↑

तो कई Traders इसे Short Build-up का संभावित संकेत मानते हैं।

तीसरा नियम – Volume देखें

यदि Price नीचे जा रही है,

OI भी बढ़ रही है,

और Volume भी अच्छी है,

तो Market में नई Selling Activity का संकेत मजबूत हो सकता है।

लेकिन केवल Volume से भी पुष्टि नहीं होती।

चौथा नियम – Price Action देखें

Chart खोलें।